아이디어
S&P 500 노출도 축소; 리스크가 높아진 상태입니다.
Solodin은 S&P 500이 AA 등급 회사채 수익률과의 괴리, 사상 최고 수준의 FINRA 마진 부채, 헤지펀드의 총 레버리지 축소, 빅테크 기업의 신용부도스왑(CDS) 상승, 취약한 딜러 감마를 보이고 있다는 이유로 자신의 모델 포트폴리오 노출도를 약 140%에서 50% 수준으로 줄이고 있습니다. 그는 7750-7800 구간을 저항선으로, 7500을 지지선으로 보고 있으며, 추격 매수보다는 조정 가능성을 예상하고 있습니다.
빅테크 기업의 신용 스트레스가 커지고 있습니다.
Nvidia, Broadcom, Alphabet, Amazon 등 주요 빅테크 기업의 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 프리미엄이 주가 상승세 속에서도 급등하고 있으며, 이는 기관 투자자들이 채무 불이행 및 잠재 부채 리스크가 커지고 있다고 판단함을 시사합니다. Solodin은 이를 빅테크 기업의 재무제표와 장외 부채에 대한 시장의 경고 신호로 해석합니다.
빅테크 기업의 신용 스트레스가 커지고 있습니다.
Nvidia의 실적은 훌륭했고 순이익률은 63%에 육박하며 정점에 달했지만, 매출은 약 1,650억 달러에서 3,020억 달러로 급증했습니다. 이러한 속도를 유지하려면 내년에 대략 6,000억 달러가 필요한데, 그는 하이퍼스케일러들의 파산 없이는 불가능하다고 말합니다. 일단 성장이 둔화되거나 설비투자(capex)가 종료되면, 강력한 펀더멘털에도 불구하고 주가는 큰 폭으로 조정받을 가능성이 높습니다.
반도체 부정적; 현재는 신중하게 관망할 것.
SOXX에 대한 질문에 Solodin은 해당 반도체 ETF가 4파 하락 또는 조정 국면에 있으며, 신용부도스왑(CDS)이 상승하고 단기적으로 부정적인 역학 관계가 나타나고 있다고 분석합니다. 그는 더 깊은 조정이 뒤따를 수 있으므로 공격적으로 진입하기보다는 하향 이탈선을 주시할 것을 권고합니다.
마이크론 메모리 붐은 거품이다.
메모리 가격 급등으로 마이크론의 매출은 3배 증가했으나, 그 속도를 유지하려면 연간 약 1,800억 달러가 필요하며 이는 어떤 경제도 감당할 수 없는 수준이라고 그는 말합니다. AI 설비투자(capex) 사이클이 끝나고 과잉 생산이 닥치면 메모리 가격과 마이크론 주가는 경기 순환적으로 폭락할 것이므로, 진입하지 말라고 경고합니다.
Credo는 고평가 상태이며, 곧 강한 조정이 예상됨.
Credo Technology는 강력한 매출 성장과 수익성 개선을 보이고 있으나, 86배 수준의 EV/EBITDA와 상당한 규모의 주식 보상 비용으로 인해 밸류에이션이 매우 높습니다. Solodin은 현재 가격이 비싸고 파동 사이클이 성숙기에 접어들었기 때문에 곧 강한 조정이 올 것으로 예상합니다.
Adobe는 350까지, 이후 500까지 상승 여력이 있습니다.
Adobe는 그의 평균 단가인 235 부근에서 강하게 반등했으며, 그는 아직 상승세가 끝나지 않았다고 보고 있습니다. 그의 단기 목표가는 350이며, 장기적으로는 450-500까지의 상승을 예상하고 있습니다. 저항선 돌파 이후 250까지의 조정은 또 다른 진입 기회가 될 수 있습니다.
Salesforce 재진입 구간 190-200 부근.
Solodin은 242-243 부근의 갭 이후 Salesforce에서 차익을 실현했으며, 현재 200 부근에서의 재테스트를 예상하고 있습니다. 그의 계획은 다음 상승 파동을 위해 200-190 부근에서 재진입하는 것입니다.
Monday.com은 급등 후 70-80 구간을 재테스트할 가능성이 있음.
Monday.com의 상승세는 끝나지 않음. Solodin은 곧 급등한 뒤, 이전 돌파 지점이나 70-80 구간을 재테스트하고 상승을 이어갈 것으로 예상함.
고점 돌파 실패 시 Microsoft의 헤드앤숄더 리스크 발생.
Microsoft의 펀더멘털은 견고하며 Amazon이나 Meta보다 균형 잡혀 있으나, 차트상 560 고점 아래에서 헤드앤숄더 패턴이 형성될 가능성이 보입니다. Solodin은 이를 적극적인 숏 전략으로 접근하기보다는, 가격이 지지선을 이탈한 뒤 넥라인 구간을 테스트하는지 여부를 경고 신호로 지켜보고 있습니다.
Meta의 채무 및 자사주 매입 약화.
Meta는 부외 채무와 리스를 통해 공격적으로 AI 인프라를 구축하고 있는 반면, 자사주 매입 규모는 잉여현금흐름의 135%에서 훨씬 낮은 수준으로 급감했으며 EPS는 둔화되거나 마이너스 분기를 기록하고 있습니다. Solodin은 이를 수익성과 주가 리스크에 대한 경고 신호로 보고 있습니다.
Palantir 가격은 극단적이며, 75-80까지 조정 가능.
Palantir의 사업은 양호하지만, 약 69배의 PER로 밸류에이션이 극도로 높습니다. Solodin은 현재 가격대에서 180에서 75-80 수준까지 쉽게 조정받을 수 있으며, 지금 진입하지 않을 것이라고 말합니다.
Zeta는 Trade Desk보다 약세; 관망.
Zeta Global은 Trade Desk보다 약세로 보임: 대규모 희석, 손실에 가까운 낮은 수익성, 그리고 높은 밸류에이션. Solodin은 동일 섹터 내에서 Zeta를 청산하고 TTD로 교체함.
Trade Desk는 Zeta 대비 저평가, 목표가 50.
Solodin은 TTD가 더 안정적이고, 마진이 우수하며, 희석이 없고, 자사주 매입을 진행 중이며, 밸류에이션이 더 낮다는 이유로 Zeta 대신 Trade Desk를 선택함. 그는 13 부근에서 20-22까지의 초기 상승을 예상하며, 2027년 중반까지 50 부근의 중기 목표가를 제시함.
This Dmitry Solodin video, published August 28, 2026,
features Dmitry Solodin
discussing SPY, AVGO, GOOGL, AMZN, NVDA, SOXX, MU, CRDO, ADBE, CRM, MNDY, MSFT, META, PLTR, ZETA, TTD.
14 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Dmitry Solodin
· Tickers:
SPY,
AVGO,
GOOGL,
AMZN,
NVDA,
SOXX,
MU,
CRDO,
ADBE,
CRM,
MNDY,
MSFT,
META,
PLTR,
ZETA,
TTD
