AI-Fueled Rally to Continue Into 2027, Analyst Luria Says

D.A. 데이비슨의 기술 연구 책임자인 길 루리아(Gil Luria)는 AI가 주도하는 반도체 랠리가 2027년까지 지속될 것이라고 주장합니다. 그는 AI를 중심으로 실제 경제 활동이 일어나고 있으며, 칩 수요가 수년간 공급을 초과할 것으로 보고 있습니다. 엔비디아, 마이크론, SK하이닉스는 사이클이 정점에 도달한 것처럼 평가되어 기회를 창출하고 있는 반면, 메모리 주식은 장기 계약으로 인해 덜 순환적이며 CPU 동종업체 대비 큰 할인에 거래되고 있습니다. - 선도 기업들의 AI 매출 연간 환산율이 2년 만에 0에서 1,000억 달러로 급증했습니다. - 칩 수요는 적어도 1~2년간 공급을 계속 초과할 것입니다. - 엔비디아, 마이크론, SK하이닉스는 사이클이 꺾이는 것처럼 평가되어 매수 기회를 제공합니다. - 마이크론이 5년 계약을 체결하여 하방 위험을 제거했기 때문에 메모리는 이제 덜 순환적입니다. - 메모리 주식은 CPU 주식의 40배 대비 약 8배의 주가수익비율(P/E)로 거래됩니다. - 광 네트워킹 종목들은 AI 파티가 2030년까지 지속될 것처럼 거래되어 과대평가된 것으로 간주됩니다. - 마이크로소프트와 같은 다가오는 기술 기업들의 실적은 통제된 자본 지출(CapEx)로 AI 수익을 보여준다면 시장 심리를 재설정할 수 있습니다.