Bloomberg Surveillance 5/5/2026

이번 에피소드는 미국-이란 휴전의 불안정성과 그것이 유가에 미치는 영향, 상승하는 채권 수익률, 강력한 실적 시즌, 연준의 정책 딜레마, AI 투자 붐, 민간 신용 트렌드를 다룹니다. 출연자들은 석유 수요 파괴, 주식 포지셔닝, 채권 전략에 대한 분석을 제공합니다. 주요 테마는 장기화된 갈등이 유가를 상승시킬 위험과 강력한 실적과 인플레이션 우려 사이의 긴장입니다. - 미국-이란 휴전은 페르시아만에서의 새로운 충돌 이후 여전히 불안정하며, 유가는 $100 이상으로 높습니다. - 채권 수익률은 연중 최고치를 경신했으며, 30년물은 7월 이후 처음으로 5%를 넘었습니다. - 실적 시즌은 강력하며, S&P 500 EPS 서프라이즈는 4년래 최고치지만 유가 리스크가 전망을 위협합니다. - 연준은 딜레마에 직면했습니다: 유가로 인해 인플레이션 기대가 상승하고 있지만, 금리 인하는 기대를 고정 해제(unanchor)할 수 있습니다. - AI 투자 지출은 가속화되고 있으며, 하이퍼스케일러들은 강력한 수익을 보고 있지만 단기 자본 지출은 인플레이션을 부추깁니다. - 민간 신용 자금 조달은 일부 환매에도 불구하고 견고하며, 기관 투자자들은 진입 시점을 호재로 봅니다. - 일본은 엔화 약세를 막기 위해 외환 시장에 개입했지만, 엔화 약세 추세는 BOJ의 완화적 정책으로 압박을 받고 있습니다. - 재무부의 분기별 재융자 발표는 더 높은 차입 수요를 보여줄 것으로 예상되며, 채권 시장 공급 우려를 가중시킵니다.