Arthur Hayes on AI Capex, the Yuan Tolls, and HYPE
발언자
Arthur Hayes
— CIO, Maelstrom
아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 이란 전쟁, AI 설비투자(capex), 원자재 비축이 결합되어 인플레이션을 유발하고 중앙은행들이 돈을 찍어내도록 강요할 것이며, 이는 크립토에 호재가 될 것이라고 주장합니다. 그는 비트코인, HYPE, Zcash, NEAR를 롱 포지션으로 보유하고 있으며, 향후 AI 거품 붕괴를 경고합니다. 또한 미국 국채 수요의 구조적 감소와 달러 자산에서 멀어지는 지정학적 변화에 대해서도 논합니다.
- 아서 헤이즈는 전쟁과 AI 지출로 인한 인플레이션이 더 많은 화폐 발행으로 이어져 비트코인에 강세 요인이 될 것으로 예상합니다.
- 그는 HYPE의 토크노믹스, 실제 거래량, 전통 지수의 주말 가격 발견 기능을 이유로 롱 포지션을 취하고 있습니다.
- Zcash는 그의 비트코인 외 최대 보유 자산으로, 커지는 프라이버시 수요와 저평가에 베팅하고 있습니다.
- NEAR는 Zcash의 실드(shielded) 통합과 수수료 경제 모델 때문에 그가 두 번째로 선호하는 크립토 자산입니다.
- 그는 AI 설비투자가 거품이며, 대형 IPO나 합병이 실패할 때 터질 것이라고 믿습니다.
- 외국 중앙은행들이 구조적으로 국채 보유량을 줄이고 있으며, 연준이 유동성으로 이를 상쇄할 것입니다.
- 그는 AI 주식에 대해 가볍게 투기하고 있지만 비합리성 또한 인정합니다.
- 이란 전쟁은 글로벌 무역 경로를 재편하고 달러 자산에 대한 신뢰를 떨어뜨리고 있습니다.
아이디어
인플레이션을 유발하는 전쟁 지출, 비트코인에 강세.
전쟁, AI 설비투자, 원자재 비축은 인플레이션을 유발하여 중앙은행이 돈을 찍어내게 만듭니다. 이러한 유동성 창출은 가치가 훼손될 수 없는 실물자산인 비트코인에 강세 요인입니다.
수익 환매와 실제 거래량이 HYPE를 견인한다.
Hype 토큰은 우수한 토크노믹스(VC 오버행 없음, 97% 수익 환매), 실제 유기적 거래량(낮은 ADV/OI 비율), 그리고 허가 없는 무기한 선물 DEX에서 전통 지수의 주말 거래에 대한 선점 효과의 혜택을 받는다. 팀은 잠금 해제를 책임감 있게 관리해 왔으며, 플랫폼은 낮은 수수료 경쟁에서 살아남았다.
프라이버시 수요 증가; Zcash 저평가.
Zcash는 프라이빗 트랜잭션을 위한 가장 강력한 암호화 기술을 보유하고 있다. AI와 빅테크가 온체인 감시를 더 쉽게 만듦에 따라 프라이버시 수요는 증가할 것이다. Zcash는 비트코인 대비 크게 저평가되어 있으며, 비대칭 베팅을 제공한다. 그는 이를 비트코인 외에 가장 큰 포지션으로 보유하고 있다.
비공개 Zcash 통합이 NEAR 수수료를 견인한다.
NEAR의 비공개 Zcash와의 인텐트 기반 통합은 모든 암호화폐로의 익명 스왑을 가능하게 한다. 각 거래는 NEAR 프로토콜에 수수료를 지불한다. 거래량이 증가하면 NEAR는 디플레이션이 될 수 있으며, 가격을 크게 상승시킬 수 있다.
다음
This Unchained (Chopping Block) video, published May 12, 2026, features Arthur Hayes discussing BTC, HYPE, ZEC, NEAR. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Arthur Hayes · Tickers: BTC, HYPE, ZEC, NEAR