Trump's New Tariffs Explained in 17 Minutes
발언자
Thread Guy
— 암호화폐 인플루언서, 독립
Thiccy
— 퀀트 트레이더 / 전 HFT 퀀트
• 대법원은 트럼프의 공격적 관세 전략(2025년 4월로 거슬러 올라감)에 대해 판결을 내려 미국 정부가 잠재적으로 1,750억 달러를 환불해야 할 수 있습니다.
• 트럼프는 (Section 232/301) 허점을 이용해 7월까지 10%의 임시 글로벌 관세를 부과하여, 이전의 더 높은 세율에 비해 단기적인 시장 완화를 창출하고 있습니다.
• 글로벌 자본 흐름의 구조적 변화가 확인되었습니다: 관세 인하는 미국 무역 적자를 증가시킵니다(더 많은 USD가 미국을 떠남). 그러나 러시아 준비금 동결로 인해 외국 기관들은 이 달러를 미국 국채 대신 금으로 재활용하고 있습니다.
• 미국 정치 시스템은 "자본에 예속된" 것으로 설명되며, 이는 정치인들이 필요한 재산업화 정책(높은 관세)을 시행할 수 없음을 의미합니다. 왜냐하면 그것이 주식 시장을 폭락시킬 것이기 때문이며, 주식 시장은 성공/지지의 주요 지표입니다.
아이디어
금이 사상 최고치를 기록하는 반면 비트코인은 2025년 4월보다 정체/낮은 상태입니다. 비트코인의 장기 논리('비트코인은 진리')는 여전하지만, 현재 매크로 자금 흐름은 중앙은행 매집으로 인해 금을 선호합니다. 시장은 '먼저 금, 그 다음 비트코인'을 신호하며 동시에 움직이지 않습니다. 단기적으로 중립/관망, 금에서 비트코인으로의 순환매가 발생할 때까지. 외국 국채의 선호 가치저장 수단으로서 금의 지속적 우위.
대법원이 높은 관세를 무효화하여 무역 장벽이 낮아지고 있습니다. 관세 인하는 미국이 더 많은 상품을 수입하여 더 많은 달러를 해외로 유출(무역 적자 확대)함을 의미합니다. 역사적으로 외국인들은 이 달러를 미국 국채에 재투자했습니다. 그러나 미국이 러시아 준비금을 동결한 이후로, 외국 중앙은행들은 더 이상 미국 국채를 안전 자산으로 신뢰하지 않습니다. 국채를 사는 대신, 초과 달러로 금을 매수하고 있습니다. 무역이 증가하고 달러가 미국 밖으로 유출됨에 따라, 금의 한계 구매자(외국 기관)가 더 강해집니다. 자산 압류에 관한 미국 외교 정책의 반전이나 외국인 청산을 강요하는 달러 강세 급등이 필요합니다.
발언자는 'Zcash가 여기서 정말 좋아 보이는 것이 거의 유일한 의견입니다'라고 명시적으로 말합니다. 이 의견은 미국 정부가 1750억 달러의 관세를 환불해야 할 필요가 있을 수 있지만 '이 돈을 환불할 계획이 없다'는 맥락에서 제시되었으며, 이는 추가적인 통화 가치 하락 또는 재정 혼란을 의미합니다. 프라이버시 자산은 시스템적 재정 관리 실패에 대한 헤지로 간주됩니다. 재정적 무책임 속에서 프라이버시 코인에 대한 확신이 높은 역발상 플레이. 프라이버시 코인에 대한 규제 단속 또는 투명 체인에 비해 채택 부족.
Thiccy
퀀트 트레이더 / 전 HFT 퀀트
트럼프의 대규모 관세가 무효화되고 7월까지 일시적인 10% 글로벌 관세로 대체되었습니다. 관세는 글로벌 미국 기업의 수익에 마찰로 작용합니다. 이러한 관세의 제거 또는 인하는 그 마찰을 제거하여 마진을 효과적으로 높이고 무역량을 장려합니다. 단기적으로 기업 이익에 대한 역풍이 줄어들어 미국 지수에 강세입니다. 트럼프가 7월 마감일 이후 높은 관세를 재부과할 새로운 입법 경로를 찾는 경우.
Thiccy
퀀트 트레이더 / 전 HFT 퀀트
외국 시장은 역사적으로 미국보다 저조한 성과를 보여왔는데, 이는 외국 자본(국부펀드)이 미국 시장으로 유입되었기 때문입니다. 만약 미국 시장이 흔들리거나 무역 적자 역학으로 달러가 크게 약세를 보이면, 외국 자본이 본국으로 회귀할 수 있습니다. 미국의 '폰지' 역학이 깨지면 스웨덴이 미국에 투자하는 것보다 스웨덴에 투자하는 것이 더 쉬워집니다. 자본 흐름이 미국에서 이탈하면 '데스 트레이드' 반전(해외 롱 / 미국 숏) 가능성이 있습니다. 미국 시장은 계속해서 글로벌 유동성 블랙홀 역할을 하며 외국 주식을 짓누르고 있습니다.
