Liontrust Focused on Nvidia Suppliers Ahead of Earnings
발언자
Clare Pleydell-Bouverie
— 글로벌 혁신 공동 책임자, Liontrust Asset Management
Liontrust의 Clare Pleydell-Bouverie는 엔비디아의 구매 약정을 공급망 긴축의 핵심 신호로 주목하고 있습니다. 그녀는 엔비디아의 실적이 올해 급격히 재가속할 것으로 예상하며, SK하이닉스와 마이크론 같은 아시아 메모리 공급업체는 밸류에이션 상승으로 인해 비중을 축소하고 있습니다. 또한 구형 엔비디아 아키텍처가 시간이 지남에 따라 더 가치가 높아지는 이유를 설명하며, 엔비디아에 대한 장기 투자 논리를 지지합니다.
- Clare Pleydell-Bouverie는 엔비디아의 구매 약정을 중요한 선행 지표로 강조.
- 그녀는 가장 큰 위험은 수요가 아닌 공급이며, 엔비디아가 2027년까지 핵심 부품을 확보했다고 믿음.
- 엔비디아는 전년 대비 거의 100%의 실적 성장이 예상되며, 상단과 하단 라인이 재가속.
- 펀드는 아시아 메모리 공급업체(SK하이닉스, 마이크론)를 주가 강세 후 비중 축소.
- 추론 사용과 소프트웨어 최적화로 인해 Hopper와 같은 구형 엔비디아 아키텍처가 더 가치가 높아지고 있음.
- AI 비용이 급격히 하락하여 하이퍼스케일러 투자 지속 가능.
- 하이퍼스케일러의 잉여 현금 흐름은 내년에 마이너스가 되겠지만, 클라우드 수익이 변곡점.
- 인터뷰는 엔비디아의 경쟁력, Rubin 아키텍처, AI 구축 사이클을 다룸.
아이디어
Nvidia 실적 성장, 올해 재가속화
Nvidia의 실적 성장은 올해 재가속화될 전망이며, 공급망 잠금, 강력한 수요, AI 트레이드의 1차 미분에서 가장 매력적인 밸류에이션에 힘입어 매출 및 순이익이 전년 대비 거의 100% 성장할 것으로 예상됩니다. 시장이 수요보다 공급 병목 현상에 초점을 맞추고 있어 Nvidia는 주요 수혜주가 됩니다.
밸류에이션 부담으로 아시아 메모리 공급업체 비중 축소
SK하이닉스와 마이크론과 같은 아시아 메모리 공급업체들은 지난 몇 달 동안 주가가 엄청나게 움직여 매력도가 떨어졌습니다. 펀드는 AI 병목 현상의 수혜를 입고 있지만 밸류에이션이 급등했기 때문에 이들 아시아 부품 공급업체에 대한 비중을 축소하고 있습니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published May 20, 2026, features Clare Pleydell-Bouverie discussing NVDA, 000660.KS, MU. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Clare Pleydell-Bouverie · Tickers: NVDA, 000660.KS, MU