A Q1 Recovery for Bitcoin? | Presented by CME Group
발언자
Narrator
— Bloomberg QuickTake Host
- 비트코인 옵션 변동성은 2월 5일에 다년 최고치를 기록하며 시장 스트레스를 신호했습니다.
- 25 델타 리스크 리버설은 2022년 11월 이후 최저 수준으로 급락하며 하방 보호 프리미엄이 높음을 나타냈습니다.
- 이러한 극단적 공포는 2023년 8월 이후 지속되어 가격 상승과 괴리를 보이며, 이는 종종 반전 가능성을 시사합니다.
- 비트코인이 10월 고점 대비 50% 조정된 후 내재변동성은 폭발했지만 2월 6일 이후 진정되었습니다.
- 현재 내재변동성은 작년 평균 46%인 25 델타 콜/풋 모두에 비해 여전히 높은 수준입니다.
- 2026년 3월 만기에서는 콜 미결제약정이 6억 6천만 달러, 풋이 2억 4천만 달러로 3:1 비율입니다.
- 이러한 집중도는 스마트 머니가 1분기 회복에 베팅하고 있음을 시사합니다.
- 시장은 의견이 분분합니다: 단기 위험 회피는 높지만, 외가격 콜 매도와 3월 콜은 트레이더들이 1분기 말까지 추세 반전에 베팅하거나 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.
아이디어
발표자는 2026년 3월 만기에 6억 6천만 달러의 콜 미결제약정과 2억 4천만 달러의 풋 미결제약정(3:1 비율)이 있으며, 가격 상승에도 불구하고 8월 이후 리스크 리버설에서 극단적인 공포가 지속되었다고 보고했습니다. 이 옵션 포지셔닝은 스마트 머니가 1분기 회복을 예상하고 있음을 시사하며, 공포와 가격 움직임 사이의 역사적 괴리는 종종 반전에 선행합니다. 이 설정은 1분기 말까지 강세 추세 반전이 가능함을 나타내며, 비트코인을 회복 신호 모니터링 가치가 있게 만듭니다. 극단적인 공포가 가격 반전 없이 계속되거나, 내재 변동성 패턴이 회복과 일치하지 않는 경우.
다음
This Bloomberg Markets video, published March 23, 2026, discussing BTC. 1 trade idea extracted by AI with direction and confidence scoring.