Prediction Market Probes & Bitcoin’s War Reaction
발언자
KK
— Host, Dex in the City
Jesse
— Rivet Capital
V
— SEC to Web3
Laura Shin
— 호스트, Unchained
Will Clemente
— 공동 창업자, 리플렉시비티 리서치
Joe Vezzani
— 공동 창업자 겸 CEO, 루나크러시
Marcus Wu
— 시장 전략가, 델파이 디지털
• **하드 자산으로의 매크로 전환:** Will Clemente는 나스닥으로의 유입 둔화와 중앙은행 다각화에 힘입어 기술/성장주에서 원자재, 에너지, 금으로의 전략적 포트폴리오 이동을 언급합니다.
• **AI 효율성의 강세 논리:** Block (SQ)은 "AI 효율성" 거래의 선행 지표로 강조됩니다. 내부 AI 도구("Goose")로 직원의 40%를 대체하여 주가가 급등했으며, 이는 다른 비대한 기술 기업에도 적용 가능한 플레이북을 시사합니다.
• **비트코인의 금리 민감도:** 현재 횡보에도 불구하고 비트코인의 중기 전망은 "실질 금리"에 달려 있습니다. 연준이 연말에 금리를 인하함에 따라(정치적 압력/경제적 필요) 실질 금리는 하락해야 하며, 이는 BTC에 역사적 호재로 작용할 것입니다.
• **스테이블코인 인프라:** Visa가 Solana에서 스테이블코인 결제를 위한 파트너십은 비용과 시간을 줄이기 위한 온체인 결제로의 주요 TradFi 전환을 시사하며, "스테이블코인 서비스" 테제를 입증합니다.
아이디어
Visa는 Bridge와의 파트너십을 확대하여 100개국에 스테이블코인 연동 카드를 제공하며, 특히 Solana에서 결제를 활용합니다. 결제를 온체인(Solana)으로 이동함으로써 Visa는 코레스폰던트 뱅킹 비용과 결제 시간을 며칠에서 초 단위로 줄입니다. 이 운영 효율성은 마진을 개선하고 신흥 시장(아프리카/중동)에서 새로운 수익원을 창출합니다. Visa가 암호화폐 레일을 성공적으로 통합하여 레거시 인프라를 업그레이드함에 따라 롱. 스테이블코인에 대한 규제 단속; Solana 네트워크의 기술적 오류로 결제에 영향.
Clemente는 '저는 초점을 원자재와 에너지... 석유 생산업체... 천연가스 쪽으로 옮겨 왔습니다.'라고 명시적으로 말한다. 기술주 유입이 말라가고 있는 반면, 에너지 섹터는 지정학적 불확실성과 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 남아 있다. '석유 생산업체'와 '천연가스'에 대한 명시적 언급은 ETF를 통한 섹터 전반의 익스포저를 가리킨다. 과밀한 기술주에서 순환매로서 원자재 롱. 에너지 수요를 감소시키는 글로벌 경기 침체; 지정학적 갈등 완화로 프리미엄 하락.
Clemente는 "나스닥에 대해 상대적으로 신중하다"고 말합니다. 그는 "국제 자금 흐름이 둔화되고 있으며" "국내 내부 자금 흐름... 자사주 매입이 둔화되고 있다"고 지적합니다. 빅테크는 자사주 매입과 외국인 투자에 의해 지지되어 왔습니다. 두 유동성 원천이 동시에 고갈되면 지수는 현재 밸류에이션을 유지하는 데 필요한 한계 매수자를 잃게 됩니다. 광범위한 나스닥 지수에 대해 관망하거나 비중을 축소하세요. AI 열풍은 악화되는 자금 흐름 역학에도 불구하고 계속해서 멀티플 확장을 주도하고 있습니다.
Clemente는 "비트코인의 가장 큰 동인은 실질 금리"라고 주장합니다. 그는 연준이 올해 하반기에 금리를 인하할 것으로 예상합니다(정치적 압력/경제 데이터). 낮은 명목 금리 + 고착된 인플레이션 = 낮은 실질 금리. 역사적으로 비트코인은 실질 금리가 마이너스로 전환되거나 하락할 때 랠리를 펼칩니다. 이러한 거시적 호재는 단기적인 "양자 공포"나 매도 압력을 무시합니다. 하락하는 실질 금리에 대한 거시적 헤지로서 BTC 롱. 인플레이션이 크게 급등하여 연준이 더 오랫동안 높은 금리를 유지하도록 강요하는 경우; "이탈" 체제(고변동성)가 예상보다 오래 지속됩니다.
금은 2022년 이후(러시아 제재 이후) '실질 금리와 디커플링'되었습니다. 클레멘테는 이것이 '중앙은행 다각화 때문에 사람들이 사들이는 명확한 신호'라고 지적합니다. 미국 달러의 무기화(외환보유액 동결)는 국가들이 금리와 관계없이 실물 금을 매수하도록 강요했습니다. 이 구조적 매수는 연준 정책과 무관하게 금 가격에 바닥을 형성합니다. 지정학적 안전 자산 및 중앙은행 축적 플레이로서 GLD를 롱하십시오. 달러 강세 또는 지정학적 긴장 완화로 국가 수요가 감소할 위험.
Block(Square)은 내부 AI 도구('Goose')를 개발하여 코딩/워크플로를 처리한 후 약 40%의 직원을 해고했습니다. 해당 뉴스에 주가가 크게 상승했습니다. 이는 비대해진 기술 기업이 인건비(노동력)를 줄여 마진을 높이는 'AI 효율성' 테제를 입증합니다. 마커스는 다른 CEO들이 이 '플레이북'을 보고 모방할 것이며, SQ가 이 추세의 선두주자가 될 것이라고 제안합니다. AI 기반 마진 확대의 수혜주로서 SQ 롱입니다. AI 도구('Goose')가 제품 품질을 유지하지 못하고, 사기 저하로 인재 유출이 발생하는 경우 위험 요인입니다.
다음
This Unchained (Chopping Block) video, published March 04, 2026, features Katherine Wu, Will Clemente, Marcus Wu discussing V, UNG, XLE, USO, QQQ, BTC, GLD, XYZ. 6 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Katherine Wu, Will Clemente, Marcus Wu · Tickers: V, UNG, XLE, USO, QQQ, BTC, GLD, XYZ