Tech Slump Deepens
발언자
Cameron Crise
— 매크로 전략가, Bloomberg News
Mandeep Singh
— 수석 애널리스트, 블룸버그 인텔리전스
기술주는 AI 지출 우려와 반도체 공급 우려 속에 급락했다. 출연자들은 레버리지 ETF가 매도세를 확대하는 역할, 자본지출 증가와 수요 파괴로 인한 메모리 반도체 업체에 대한 역풍, 애플의 가격 인상에 따른 주가 하락에서 비롯된 부정적 신호에 대해 논의했다. IPO 시장은 냉각되고 있으며, AI 기업들은 수익 지속 가능성에 대한 의문에 직면하고 있다.
- 나스닥 종합지수는 주간 4.5% 하락하며 반도체주가 손실을 주도했다.
- Cameron Crise는 레버리지 ETF가 강제 매도의 새로운 원천으로 작용해 시장 하락을 확대할 수 있다고 지적했다.
- SK하이닉스와 삼성전자는 대규모 자본지출 증가를 계획 중이며, 이로 인해 투자 전망이 덜 매력적이게 되었다.
- Mandeep Singh은 높은 메모리 가격이 수요 파괴를 초래하고 있으며, Micron과 SK하이닉스는 장기 계약을 통해 가격 상한선에 직면할 것이라고 경고했다.
- 애플 주가는 가격 인상 이후 급락했으며, 이는 기술이 인플레이션과 수요 파괴의 요인이 되고 있음을 시사한다.
- 냉각된 IPO 시장은 한 우주 기업이 IPO 가격으로 되돌아간 사례와 OpenAI가 IPO를 연기했다는 보도로 잘 드러난다.
- 첨단 AI 모델에 대한 미국의 규제는 시행이 어렵다는 것이 입증되었으며, 외국의 접근을 광범위하게 차단하지는 못할 것으로 예상된다.
아이디어
자본지출 부담으로 메모리 칩 전망이 덜 낙관적
메모리 칩 제조사인 SK하이닉스와 삼성전자가 생산 능력 유지를 위해 대규모 설비투자(CapEx) 사이클에 진입하고 있으며, 이는 이들의 투자 매력도를 떨어뜨릴 것입니다. 하이퍼스케일러들의 주가는 이미 하락한 반면 칩 제조사들의 주가는 급등했는데, 이제 칩 제조사들의 자본 지출이 향후 수익률에 압박을 줄 수 있습니다.
수요 파괴가 메모리 주식의 상승 여력을 제한함
높아진 메모리 가격이 수요 파괴를 야기하고 있습니다. 하이퍼스케일러들은 중국산 메모리와 같은 대안을 모색하고 있으며, 마이크론이나 SK하이닉스와 같은 기업들은 장기 계약으로 인해 가격 상승 여력이 제한될 수 있습니다. 이러한 역학 관계는 공급이 여전히 타이트함에도 불구하고 메모리 칩 주식에 악재로 작용합니다.
애플의 가격 인상이 수요를 파괴, 주식 관망
Apple은 부품 비용 상승을 상쇄하기 위해 기기 가격을 인상했으나, 가격 인상이 수요를 감소시킨다는 이유로 주가는 급락했습니다. 이제 기술 섹터는 디스인플레이션이 아닌 인플레이션의 동력이 되었으며, Apple의 가격 인상은 해당 섹터가 어떻게 수요 파괴에 직면하고 있는지를 보여주는 사례입니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published June 27, 2026, features Cameron Crise, Mandeep Singh discussing 005930.KS, 000660.KS, MU, AAPL. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Cameron Crise, Mandeep Singh · Tickers: 005930.KS, 000660.KS, MU, AAPL