Odds of a Fed Rate Hike May Rise, Emanuel Says

Evercore ISI 전략가 줄리안 에마뉘엘(Julian Emanuel)은 AI 주도 주식 사이클이 장기적으로는 유효하지만 단기적으로는 시장 안일감이 높아졌다고 주장한다. 그는 매도보다는 헤지를 권하며, 저렴한 지수 보호, 현금, 그리고 에너지·유틸리티·헬스케어 같은 음의 베타 섹터를 활용하라고 조언한다. 그는 9월 연준 금리 인상 가능성이 높아지는 것으로 보고 있으며, 10년물 국채 수익률이 5%를 향해 오르면 주식에 부담이 될 것이라고 경고한다. - 에마뉘엘은 장기적으로 주식이 상승할 것으로 보지만 AI가 사이클을 부정하지는 않으며, 결국 베어마켓(약세장)이 올 것이라고 말한다. - 금융 여건은 이번 세기 들어 가장 완화적이며, 시장의 안일함이 그를 우려하게 만든다. - 그는 미국 주식 비중을 줄이는 대신 저렴한 지수 보호와 현금을 권장한다. - 에너지, 유틸리티, 헬스케어를 포함한 음의 베타 주식은 효과를 내고 있으며 변동성을 완화한다. - 그는 약 30%인 9월 연준 금리 인상 확률이 더 높아져 시장을 불안하게 만들 수 있다고 생각한다. - 10년물 국채 수익률이 4.75%를 넘어 5%에 근접하면 주식에 경고 구간이 될 것이다. - 그의 회사는 기술 테마에 대해 비중 확대를 유지하고 있다.