AI and Jobs: What Data and History Say

Mike Wilson은 실적 강세가 기술주를 넘어 확대되고 있으며, 밸류에이션 조정과 지정학적 리스크에도 불구하고 주식 시장을 지지하는 핵심 동인이라고 설명합니다. 그는 개선되는 실적 폭과 가격 결정력이 역풍을 상쇄하여 간헐적 변동성을 동반한 미국 주식에 대한 강세 전망을 이끌어낸다고 주장합니다. - S&P 500 일반 기업의 실적 성장률 16%, 중간 서프라이즈 6%로 4년 만에 최고. - 실적 수정이 기술주에서 금융, 산업재, 경기소비재로 확대. - 지정학적 리스크(이란, 원유)가 기업 수준에서 흡수되어 불균등한 영향을 초래. - 에너지가 실적 성장에 긍정적 기여를 하여 투입 비용 압력을 일부 상쇄. - 지난 가을 고점 대비 밸류에이션이 18% 조정되었지만, 실적 가속화가 주식을 안정화. - 연준의 금리 재평가(인하 축소, 가능한 인상)는 역풍이지만 실적 스토리를 압도하지는 않음. - 유동성은 여전히 리스크이지만, 강력한 실적이 이러한 우려를 상쇄. - Wilson은 미국 주식 시장이 간헐적 변동성을 동반하며 올해 남은 기간 동안 상승할 것으로 예상.