Embrace Uncertainty, Don't Predict | Ideas Lab | Ep.52

David Booth가 자신의 저서 'Stay Calm'과 시카고 대학교에서 Dimensional Fund Advisors를 설립하기까지의 과정에 대해 이야기합니다. 그는 왜 불확실성이 장기 주식 시장 수익의 원천인지, 그리고 왜 투자자가 예측이 아닌 계획을 세워야 하는지 설명합니다. 이번 대화에서는 인덱스 투자, 분산 투자, 소형주, 글로벌 집중도, 노이즈 차단, 그리고 그가 시장에 대해 여전히 낙관적인 이유를 다룹니다. 전반적인 투자 메시지는 개인의 상황에 맞는 광범위하고 저비용이며 분산된 주식 포트폴리오를 보유하라는 것입니다. - David Booth는 Wells Fargo에서의 초기 인덱스 포트폴리오 작업과 1981년 Dimensional 설립 과정을 회고합니다. - 그는 불확실성이 장기 수익의 기회를 창출하므로 투자자가 이를 제거하기보다 수용해야 한다고 주장합니다. - 데이터에 따르면 전문 운용역이 수수료 차감 후 시장을 이기는 경우는 드물며, 이는 저비용 광범위 시장 보유를 매력적으로 만듭니다. - 그는 단기 시장 움직임을 예측하는 대신 개인의 부채와 삶의 변화에 맞춘 계획을 세울 것을 강조합니다. - 그는 집중도를 낮추기 위해 소형주와 미국 외 주식을 포함한 광범위한 분산을 권장합니다. - 그는 인덱싱의 성장이 가격 발견에 문제가 되지 않는다고 보며, 높은 거래량과 기관 간 경쟁이 여전히 공정한 가격을 이끌어내고 있다고 말합니다. - 그는 낮은 수수료와 더 나은 리스크 통제 덕분에 지금이 개인 투자자에게 더 나은 시대라고 말합니다.