Maker of OnCloud Running Shoes disappoints investors with outlook

CEO는 "조정 EBITDA 마진을 2% 포인트 이상 확장하여 18.8%로 늘렸으며, 아시아 태평양 지역이 두 배 이상 증가했다"고 밝혔습니다. 시장은 수익성의 구조적 개선(마진 확대)과 APAC과 같은 미개척 시장의 초고성장을 무시하고 부드러운 전방 가이던스(매출 전망 실패)에 기반하여 주식을 매도했습니다. 매도는 가격과 펀더멘털 효율성 간의 괴리를 만듭니다. 롱. 풀백은 주요 지역에서 높은 두 자릿수 성장을 유지하면서 마진을 성공적으로 확장하고 있는 회사에 진입할 기회를 제공합니다. "실망스러운 전망"이 소비재 재량 지출의 광범위한 둔화를 의미한다면, 프리미엄 가격 결정력이 약화될 수 있습니다.

"인도, 미국 및 미주 지역의 수요는 여전히 매우 강력하며 우리는 시장에서 가장 핫한 브랜드입니다." '프리미엄 러닝' 섹터는 경쟁이 치열하다. On이 '가장 핫한 브랜드'라고 주장하는 것은 Deckers(Hoka)에 대한 직접적인 도전이다. 만약 On이 미국/미주에서 이러한 성장률을 보이고 있다면, '두꺼운 밑창' 트렌드가 모든 배를 동등하게 띄우는 것이 아니라 On이 Hoka를 상대로 프리미엄 러너 부문에서 특정 전투에서 승리하고 있을 수 있음을 시사한다. 중립. On이 성장하고 있지만, 주가 하락을 초래한 '실망스러운 전망'은 고가 러닝화에 대한 섹터 전반의 피로감을 신호할 수 있으며, 이는 Deckers에도 타격을 줄 것이다. 소비자 선호도는 변덕스럽다. Hoka가 역혁신을 할 수 있다.

호프만은 "의류 사업이 약 80% 성장했습니다... 스포츠가 새로운 패션입니다... 젠데이아는 젊고 여성 고객층에 대한 인지도를 높이는 데 결정적이었습니다."라고 말합니다. On은 더 이상 단순한 러닝화 회사가 아닙니다. 이들은 공격적으로 '라이프스타일/애슬레저' 의류 시장에 진출하고 있습니다. 이 카테고리에서 80% 성장과 여성 인구 통계에 대한 특별한 초점(Zendaya 파트너십)을 통해, 이들은 룰루레몬과 나이키의 핵심 해자를 직접 공격하고 있습니다. 주시하세요. On의 의류 매출 비중(현재 7%)을 모니터링하십시오. 10-15%를 넘으면 LULU와 NKE로부터 지갑 점유율을 성공적으로 빼앗고 있음을 확인하며, 기존 업체에 대한 약세 입장을 정당화합니다. 의류는 신발과 운영상 다릅니다. On에 대한 실행 위험은 여전히 높아 경쟁사를 보호할 수 있습니다.