Stocks Rise Amid Economic Surprise | The Close 3/4/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 3월 4일, 23:17 | 1:30:01 | Bloomberg Markets

발언자

**Romaine Bostick** — Anchor, Bloomberg

**Katie Greifeld** — Anchor, Bloomberg

**Andrew Slimmon** — Senior Portfolio Manager, Morgan Stanley Investment Management

**Mike Feroli** — Chief U.S. Economist, JP Morgan

**Janine Stichter** — Consumer Equity Research Analyst, BTIG

**Ivo Daalder** — Former U.S. Ambassador to NATO

**Sonali Basak** — Global Finance Correspondent, Bloomberg

**Michael Bender** — Executive Editor, Bloomberg News

**Kim Wallace** — Senior Managing Director, Washington Policy Risk Team

**Todd Kahn** — CEO & Brand President, Coach (Tapestry Inc.)

• **시장 회복력:** 지정학적 긴장(이란)과 '충격' 헤드라인에도 불구하고 S&P 500은 1% 상승했고 VIX는 하락했습니다. 시장은 강력한 경제 펀더멘털과 AI 테마에 힘입어 지정학적 리스크를 사실상 무시하고 있습니다. • **소비자에 대한 '세금':** JP모건 이코노미스트는 미국이 순 에너지 수출국이지만, 유가 상승이 소비자에게 '세금'으로 작용하여 에너지 기업은 이익을 보고 소매 지출은 둔화될 수 있는 차별화가 발생한다고 경고합니다. • **소매 양극화:** Coach(Tapestry)와 Abercrombie와 같은 전통 브랜드는 리브랜딩을 통해 Z세대에게 큰 성공을 거두고 있는 반면, 다른 브랜드(예: American Eagle의 핵심 브랜드)는 성숙화/둔화되고 있습니다. • **AI 자본 지출 지속성:** Broadcom의 실적은 AI 인프라 구축이 둔화되지 않고 있음을 시사하며, 주요 고객(Google, Meta, Microsoft)이 데이터센터에 계속 현금을 지출하고 있습니다.

아이디어

Mike Feroli 수석 미국 이코노미스트, JP모건 12:05

Feroli는 미국이 에너지 독립적이지만, 높은 유가가 "승자와 패자"를 만든다고 지적합니다. 승자는 "대형 에너지 회사와 주식을 보유한 사람들"입니다. 상승하는 휘발유 가격은 소비자에 대한 세금 역할을 하며(소매에 약세), 주요 통합 석유 생산업체의 순이익으로 직접 흘러갑니다. 이는 명확한 섹터 로테이션 거래를 만듭니다: 에너지 롱, 소비재 숏/관망. 롱. 에너지는 지정학적 인플레이션에 대한 헤지이자 현재 가격 환경의 수혜자 역할을 합니다. 중동의 갑작스러운 긴장 완화로 유가가 폭락합니다.

Janine Stichter 17:59

Abercrombie & Fitch (ANF) 주가는 연간 실적 전망을 상회하고 12%의 마진(4년 연속)을 유지했음에도 불구하고 1분기 가이던스로 인해 실적 발표 후 약세를 보였습니다. 애널리스트는 시장이 시스템 업그레이드로 인한 일시적인 매출 감소를 근본적인 둔화로 잘못 해석하고 있다고 주장합니다. "새로운 정상"은 높은 마진과 대규모 자사주 매입(5년 내 유통 주식의 10%)을 동반한 일관된 낮은 한 자릿수 중반 성장입니다. 롱. 조정은 안정화된 고마진 현금 흐름을 가진 회사의 매수 기회입니다. 잠재적인 관세 영향(20%가 우려되었으나 15%는 더 나은 수준)과 일반적인 소비 지출 둔화.

Sonali Basak 글로벌 금융 특파원, 블룸버그 32:42

비트코인이 다시 7만 달러를 넘었고, 코인베이스(COIN)는 큰 폭의 상승(당일 크게 상승)을 보이고 있습니다. 보고서에 따르면 CEO가 트럼프를 만나 시장 구조 법안을 논의했다고 합니다. '위험 선호' 심리, 비트코인 가격 상승(거래 수수료 증가), 잠재적으로 더 우호적인 규제 행정부(트럼프 회동)의 결합은 미국 최대 거래소에 호재를 창출합니다. 롱. 암호화폐 부활과 규제 명확성에 대한 높은 베타 플레이. 규제 단속 또는 비트코인 가격 움직임의 반전.

Katie Greifeld 앵커, Bloomberg 48:42

Moderna(MRNA) 주식, 우려보다 훨씬 낮은 금액으로 소송 합의 후 급등(막대한 부채 회피). 주요 법적 리스크 제거로 투자자들은 소송 리스크 대신 파이프라인과 현금 포지션에 다시 집중할 수 있음. 롱(이벤트 기반). 합의는 즉각적인 재평가 촉매 역할. 비코로나 mRNA 제품의 파이프라인 실패.

Guest Analyst (Post-Earnings) 58:50

브로드컴(AVGO)이 시장 예상을 소폭 상회하는 실적을 발표하고 다음 분기 가이던스로 220억 달러를 제시했습니다(예상치 상회). 초기의 부정적 단기 반응에도 불구하고, 펀더멘털은 AI 수요가 둔화되지 않음을 보여줍니다. 이 회사는 사실상 엔비디아가 몇 년 전에 있던 위치, 즉 하이퍼스케일러(구글, 메타)가 자금을 보유한 대규모 설비투자 사이클로 확장하는 단계에 있습니다. 롱. 가이던스는 AI 인프라 거래가 여전히 유효함을 확인합니다. 하이퍼스케일러(구글/마이크로소프트)가 갑자기 설비투자를 줄인다면 AVGO 수익은 직접적 타격을 받을 것입니다.