A METODOLOGIA SCRETA PARA ESCOLHER ONDE INVESTIR

Rafael Medeiros, Oikos Wealth Management 공동 창립자는 실사, 정기적 통화, 전 직원의 인사이트를 통해 브라질 헤지펀드(멀티메르카도) 운용사를 평가하는 방법을 설명합니다. 그는 20~40개 펀드로 구성된 포트폴리오를 보유하는 것에 반대하며, 차별화된 수익을 얻기 위해 더 공격적인 펀드(변동성 4% 이상)를 집중적으로 선택하는 것을 선호합니다. 핵심 포인트는 펀드 수익률과 투자자가 실제로 얻는 수익률 사이의 극적인 차이입니다. 공격적인 펀드 투자자는 업계 수익률의 약 40%만 실현하는데, 이는 강한 성과 후에 매수하고 약세 기간 후에 매도하기 때문입니다. - Oikos는 정기적인 대화, 현장 방문, 전 직원의 정보를 포함한 운용사에 대한 엄격한 실사를 수행하여 내부 변화와 운용사 품질을 평가합니다. - 그들은 과도한 분산(20~40개의 멀티메르카도 펀드 포트폴리오)을 피하는데, 이는 차별화된 수익을 극도로 어렵게 만들기 때문이며, 'Hedge Fund Mirage' 책의 영향을 받았습니다. - 이 회사는 더 공격적인 멀티메르카도 펀드(변동성 >4%)를 적극적으로 찾으며, 이러한 펀드의 업계 점유율이 2005년 17%에서 현재 61%로 증가했으며 보수적인 펀드는 종종 수수료를 정당화하지 못한다고 관찰합니다. - 2% 운용 보수와 20% 성과 보수를 청구하면서 CDI에 가까운 수익을 내는 보수적인 멀티메르카도 펀드는 권장되지 않으며, CDI에 직접 투자하는 것이 종종 더 나은 선택입니다. - 열대화된 연구에 따르면 전체 멀티메르카도 업계의 투자자는 펀드 수익률의 약 80%만 포착하는 반면, 공격적인 펀드 투자자는 약 40%만 포착하며, 이는 좋은 성과 후에 진입하고 나쁜 성과 후에 환매하기 때문입니다. - 진행자는 Ibovespa와 유사점을 들어, 200,000포인트 부근에서의 심리가 현재 170,000포인트보다 훨씬 더 강세였다고 지적하며, 이는 고점에 매수하고 저점에 매도하는 전형적인 행동 실수를 시사합니다.