Why Warsh May Let Markets Tough It Out

마이크 윌슨이 새로운 연준 의장 케빈 워시의 첫 회의와 인플레이션 신뢰도로의 전환을 분석합니다. 그는 7월까지 단기적으로 유동성에 의한 주식 시장 역풍을 경고하지만, 결국 실적 강세장이 주가를 상승시킬 것이라는 입장을 유지합니다. - 워시는 인플레이션 임무를 강조하고 포워드 가이던스에서 벗어났으며, 이는 건전한 변화입니다. - 워시 지명 이후 S&P 500 대 금 비율이 40% 상승하여 시장 신뢰를 보여줍니다. - 단기 주식 리스크는 금리 인상이나 불확실성이 아닌 유동성 긴축입니다. - 대차대조표 지원이 약화되고 있습니다: 준비금 관리 프로그램 약 75% 감소, 재무부 환매 절반 감소. - 대출 성장 가속화가 유동성을 더욱 고갈시켜 7월까지 역풍을 만듭니다. - 실적 강세장이 상승 추세를 재개하기 전에 등락 또는 조정 장세가 예상됩니다.