Peter Schiff: The Next Meltdown Has Quietly Started
발언자
Peter Schiff
— SchiffGold CEO
피터 쉬프(Peter Schiff)는 미국 주식 밸류에이션이 역사적 극단에 도달했으며 대규모 시장 붕괴가 불가피하다고 주장함. 그는 비트코인과 크립토 거품이 이미 터지고 있으며, 마이크로스트래티지(Strategy)가 그 대표적인 사례로 붕괴하고 있다고 봄. 반면, 실질 금리가 마이너스를 유지하고 달러가 약세를 보이며 크립토 열풍이 사그라짐에 따라 금과 금 채굴주는 급등할 것임. 또한 그는 이란 전쟁 이후 에너지 가격 상승으로 미국 석유 기업들이 수혜를 입을 것으로 예상하는 한편, 일본 엔화 약세와 막대한 미국 국채 보유량이 글로벌 채권 시장에 시스템적 리스크를 초래할 수 있다고 경고함.
- 전례 없는 밸류에이션으로 인해 미국 주식 시장 붕괴 임박.
- 비트코인 거품은 터졌으며 추가 하락 예상.
- 마이크로스트래티지(MSTR)는 비트코인 마이너스 수익률과 부채 부담으로 붕괴 중.
- 명목 금리 인상이 인플레이션을 따라가지 못하고 실질 금리가 마이너스를 유지함에 따라 금 가격 급등 예상.
- 금 채굴주(GDX)가 올해 S&P 500 및 나스닥 대비 아웃퍼폼할 것.
- 미국 석유 기업들은 전쟁, 전략 비축유 보충, 데이터 센터 수요 속에서 원유 가격 상승으로 이익을 얻을 것.
- 실질 수익률이 매우 낮다는 것을 투자자들이 깨달음에 따라 미국 달러는 약세로 전환될 것.
- 일본의 엔화 약세와 1조 달러 규모의 미국 국채 보유는 국가 부채 위기를 촉발할 수 있음.
아이디어
미국 주식, 극단적 밸류에이션으로 폭락.
미국 주식 밸류에이션은 전례 없는 극단에 도달했으며, 과거 이러한 극단은 모두 큰 하락으로 끝났습니다. 밸류에이션 확장은 반전되어 폭락할 것입니다. 연준이 달러를 파괴하지 않고 자산을 계속 부양할 수 없고, 연준이 채권 매입을 중단하면 저금리에 기반한 전체 카드 집이 무너질 것이기 때문입니다.
비트코인 버블이 터졌으며, 추가 하락이 예상됩니다.
비트코인은 내재 가치가 없고, 수익도 없으며, 순전히 과대광고에 기반한 버블입니다. 이미 터졌으며, $126k 고점 대비 50% 하락했고 5년 동안 제자리걸음입니다. 암호화폐 버블이 붕괴 중이며, 계속 수축함에 따라 비트코인은 더 하락할 것입니다.
스트래티지, 마이너스 비트코인 수익률로 붕괴 중
스트래티지(MSTR)가 붕괴하고 있습니다. 주식은 보유 비트코인 대비 할인된 가격에 거래되지만, CEO 세일러는 계속해서 주식을 매도하여 비트코인을 매수하고 있으며, 이는 주당 비트코인을 파괴하고 마이너스 수익률을 발생시킵니다. 회사는 막대한 우선주 배당 의무와 수익이 없어 자산 청산을 강요받고 있으며, 전체 구조가 붕괴할 것입니다.
금, 실질 금리 붕괴로 급등할 것
금은 아직 다가오는 인플레이션 급등과 마이너스 실질 금리를 가격에 반영하지 않았습니다. 연준의 명목 금리 인상이 너무 적고 늦은 것으로 판명되고 실질 금리가 붕괴함에 따라, 투자자들은 구매력을 보존하기 위해 달러에서 금으로 이동할 것입니다. 진행 중인 비트코인 버블 디플레이션은 금에 대한 관심을 다시 집중시킬 것이며, 금리 인상을 테이블에서 제거하는 경제적 약세는 금을 급등하게 할 것입니다.
US oil companies benefit from higher crude.
US oil companies are in a good position because the Iran war will lead to higher oil prices. Additional demand to replenish depleted strategic petroleum reserves and enormous energy demand from data centers and hyperscalers will push crude even higher, benefiting oil producers.
달러, 마이너스 실질 수익률로 약세
미국 달러는 약세를 보일 것입니다. 트레이더들이 명목 금리 인상에 집중하는 동안 인플레이션이 가속화되면서 실질 금리가 급락했기 때문입니다. 75bp의 미미한 금리 인상은 인플레이션을 막지 못할 것이며, 결과적인 마이너스 실질 수익률은 달러에서 금과 같은 실물 자산으로 자본을 이동시킬 것입니다.
금광주, S&P 500 아웃퍼폼할 것
금광주는 크게 소외되었지만, 부정적인 심리는 잘못되었습니다. 금의 강세장은 여전히 유효하며, 금광주는 귀금속 랠리가 가속화됨에 따라 연말에 S&P 500과 나스닥을 모두 이길 것입니다.
