아이디어
메모리 부족은 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 오래 지속될 것이지만, 현재 이들 주식은 매수를 추천하기에는 너무 높습니다. AI 수요로 인해 메모리 및 반도체 장비의 기초 펀더멘털은 여전히 매우 강력합니다. (중동 분쟁으로 유가가 120달러로 치솟는 등) 거시적 충격이 광범위한 시장 매도를 유발하면, 이 고공행진 기술주의 멀티플이 인위적으로 압축되어 최적의 진입점을 제공할 것입니다. 관망. 지정학적 요인에 의한 시장 조정을 기다려 이들 메모리 및 반도체 장비 선두주자에 롱 포지션을 진입하십시오. 지정학적 갈등이 더 광범위한 경제 불황으로 확대되어 현재 부족에도 불구하고 메모리 칩에 대한 기업 수요를 파괴할 수 있습니다.
재정적으로 어려움을 겪는 가정은 새로운 오일 쇼크 유발 인플레이션으로 인해 타격을 입고 있으며 Burlington, Ross Stores 및 TJX로 이동하고 있습니다. 에너지 가격이 상승하면 가처분 소득이 감소합니다. 소비자는 쇼핑을 멈추지 않습니다. 단지 가치 사슬 아래로 거래를 낮출 뿐입니다. 중저소득층이 더 높은 휘발유 가격을 상쇄하기 위해 특가 상품을 찾음에 따라 오프프라이스 및 달러 스토어가 전통적인 소매업체로부터 시장 점유율을 빼앗을 것입니다. 롱. 이러한 다운트레이드 소매업체는 오일 유발 인플레이션과 소비자 약세에 대한 완벽한 헤지 역할을 합니다. 심각한 인플레이션은 결국 저소득 소비자조차도 절대必需品 외에는 아무것도 살 수 없게 만들어 달러 스토어 거래량에 타격을 줄 수 있습니다.
Oracle은 22%의 매출 성장으로 상당한 톱라인 실적 서프라이즈를 기록했으며, 미래 이행 의무(RPO)는 전년 대비 325% 증가했고, 부채와 우선주를 통해 300억 달러를 성공적으로 조달했습니다. 시장은 Oracle이 밸런스 시트를 망치지 않고 대규모 AI 데이터센터 건설에 자금을 조달할 수 있을지에 대해 매우 회의적이었습니다. 성공적인 자본 조달과 고객 선불금(OpenAI의 최근 1,100억 달러 자금 조달과 같은)은 캐펙스 라이트 전략이 효과적임을 입증하여 투자자에게 주식 리스크를 완전히 해소했습니다. LONG. Oracle은 강력한 수익성과 안정적인 자금 조달로 데이터센터 테마를 완벽하게 실행하며 최고의 AI 인프라 플레이입니다. 잠재적인 200억 달러의 시점 주식 발행(ATM)은 주식을 희석시키고 일시적으로 주가에 압력을 가할 수 있습니다.
Power Solutions International은 총이익 및 EBITDA 마진이 낮아졌다고 보고한 후 거의 29% 급락했습니다. 경영진은 이를 데이터센터 백업 전력에 대한 천정부지 수요를 충족시키기 위해 새로운 제조 용량을 확장한 데 기인한다고 밝혔습니다. 월스트리트는 주식이 데이터센터 공간에서 막대한 미래 수익 성장과 직접적으로 연결된 지출임을 무시하고 일시적인 마진 타격에 대해 처벌했습니다. Caterpillar의 31배와 비교하여 약 10배의 선행 주당순이익으로 거래되는 이 회사는 시장이 이 용량 확장을 성장 투자가 아닌 근본적인 결함으로 잘못 평가했습니다. 롱. 최근 50%의 주가 하락은 순수 데이터센터 인프라 공급업체에 대한 깊은 할인된 진입 기회를 제공합니다. 회사는 투명성이 부족하고(정기적인 실적 전화 없음) 중국 대기업(Weichai Power)과 중요한 연관성이 있어 지정학적 또는 거버넌스 위험을 초래할 수 있습니다.
Mattel은 지난 3년 동안 유통 주식의 18%를 매입했으며, 15억 달러 규모의 추가 자사주 매입 계획을 발표했으며, CEO는 최근 공개 시장에서 100만 달러 상당의 주식을 매수했습니다. 회사가 부채가 아닌 보유 현금을 사용하여 적극적으로 자사주를 매입하고 CEO가 개인적으로 주식을 매수할 때, 이는 시장이 자사의 지적 재산과 다가오는 2026년 촉매(예: Masters of the Universe 영화 및 디지털 게임 확장)를 저평가하고 있다는 극도의 내부 확신을 신호합니다. 롱. 강력한 대차대조표 관리, 대규모 주식 수 축소, 내부자 매수는 주식에 높은 바닥을 제공하는 반면 IP 수익화는 상승 여력을 제공합니다. 장난감 산업은 계절성이 강하고 소비자 선호도 변화에 영향을 받습니다. 다가오는 영화 일정이 반응을 얻지 못하면 장난감 판매는 정체될 것입니다.
이들 기업은 어려운 시장에서 너무 많은 돈을 잃고 있거나, 실적이 나쁘거나, 큰 약속을 이행하지 못했거나, 밈 주식처럼 거래되고 있습니다. 인플레이션과 오일 쇼크로 위협받는 거시 환경에서 시장은 현금을 소진하는 투기적 기업에 대해 제로 관용을 보입니다. 자본은 수익성 없는 기술주와 바이오주에서 실제 수익과 강한 재무상태표를 가진 기업으로 적극적으로 순환매될 것입니다. 관망하세요. 인플레이션에 민감한 시장에서 현금을 소진하거나 투기적인 주식의 조정 시 매수를 하지 마십시오. 금리 급락 또는 지정학적 갈등의 신속한 해결이 위험 선호 랠리를 촉발하여 심하게 공매도되거나 타격을 입은 종목들이 스퀴즈 상승할 수 있습니다.
잭 도시(Jack Dorsey)는 AI 도구 덕분에 더 적은 인원으로 더 많은 일을 할 수 있게 되었기 때문에 블록(Block)의 인력을 1만 명에서 6천 명으로 줄이고 있으며, 대부분의 기업이 같은 결론에 도달할 것이라고 믿습니다. 메가캡 기술 기업들은 현재 수십만 명의 화이트칼라 노동자를 고용하고 있습니다. 만약 그들이 블록과 같은 AI 에이전트 효율성을 채택한다면, 인력을 대폭 줄일 수 있습니다. 이는 즉시 수십억 달러의 운영 비용을 제거하여 막대한 잉여 현금 흐름 창출과 마진 확대를 이끌 것입니다. 롱(LONG). 팬데믹 시대의 비대해진 인력에서 효율적이고 AI로 보강된 인력으로의 전환은 빅테크 수익성에 주요 구조적 호재로 작용할 것입니다. 공격적인 해고는 규제 당국의 조사, 노조 결성 노력, 또는 더 작고 안정적인 스타트업으로의 핵심 엔지니어 유출을 촉발할 수 있습니다.
This CNBC video, published March 12, 2026,
features Jim Cramer
discussing WDC, LRCX, STX, AMAT, KLAC, MU, TJX, DLTR, DG, BURL, ROST, FIVE, ORCL, PSIX, MAT, SIBN, SOUN, MDB, RXRX, META, AMZN, MSFT, GOOGL.
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Speakers:
Jim Cramer
· Tickers:
WDC,
LRCX,
STX,
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