Why Great Builders are Heretics | Palantir CTO
발언자
Shyam Sankar
— Palantir Technologies CTO
Host
— Interviewer
• 미국은 방위 산업 기반의 쇠퇴로 군사 억지력을 상실했으며, 1993년 이후 51개의 주요 계약업체에서 단 5개로 통합되었습니다.
• 기존 방산 업체들은 '원가 플러스' 계약에 최적화된 금융화된 기업이 되었으며, 이는 혁신을 억압하고 상승 여력을 제한하며 위험 감수를 저해합니다.
• 미국은 국내 제조업에 대해 '선포되지 않은 비상사태'에 있으며, 일반 의약품에서 희토류 광물에 이르기까지 중요 공급을 위해 중국에 위험할 정도로 의존하고 있습니다.
• AI 기술 스택에서 기초 모델은 빠르게 상품화되고 있습니다. 궁극적인 가치는 물리적 하드웨어 계층(칩)과 엔터프라이즈 소프트웨어 계층('온톨로지' 또는 데이터 인프라)에 축적될 것입니다.
• 팰런티어가 AI를 자사의 온톨로지 계층에 통합함으로써 고객의 가치 실현 시간을 획기적으로 단축시켜, 엔터프라이즈 배포 일정을 8주에서 1주로 줄였습니다.
아이디어
"에어버스는 A350을 증산하는 중이었습니다... 우리는 그 모든 것을 자동화하는 것을 도왔고, 그 당시 온톨로지는 실제로 부품, 작업 순서, 불량률과 관련이 있었습니다... 이제 이 테일을 위해 가능한 최고의 데이터 자산을 보유하게 되었습니다." Palantir의 소프트웨어를 최종 조립 라인에 깊이 통합함으로써 에어버스는 경쟁사보다 구조적 데이터 우위를 창출했습니다. 이를 통해 설계 결함을 더 빠르게 식별하고, 생산 계획을 최적화하며, 서비스 가동 시간을 극대화하여 직접적으로 더 나은 마진과 빠른 납기로 이어집니다. 롱. 에어버스는 주요 경쟁사(보잉)보다 우수한 소프트웨어 최적화 제조 공정을 보유하여 상업용 항공기 복점 시장에서 초과 시장 점유율을 확보할 수 있습니다. 글로벌 공급망 병목 현상(엔진, 티타늄), 경기 침체로 인한 항공사 자본 지출 감소.
"우리는 약 15년 동안 이 희토류 문제를 지켜봐 왔으며, 약 20억 달러로 거의 해결했습니다. 이는 우리가 하는 모든 일에 비해 대략 반올림 오류 수준이며, 이제 우리는 이를 해결할 궤도에 있습니다." 미국 정부는 핵심 소재에 대한 중국 의존도가 국가 안보 비상사태임을 인식했습니다. 그들은 국내 공급망을 적극적으로 보조금을 지급하고 확보하고 있습니다. 미국 기반 희토류 광산업체와 가공업체는 이 정부 주도의 리쇼어링(re-shoring) 명령의 직접적인 수혜자가 될 것입니다. 롱. 국내 희토류 생산업체는 중국의 독점을 깨기 위해 운영을 보조금을 지급할 의향이 있는 보장된 전략적 동기 부여된 구매자(미국 정부/DIB)를 보유하고 있습니다. 원자재 가격 변동성; 중국이 규모에 도달하기 전에 서방 경쟁업체를 파산시키기 위해 저렴한 희토류를 시장에 범람시킬 수 있습니다.
"최악의 인센티브는 원가 플러스 계약입니다. 당신의 상한선은 캡 방식입니다. 당신은 위험을 감수해서는 안 됩니다. 정부가 기본적으로 당신의 R&D를 지불합니다... 그 시스템은 반항적이지 않습니다." 레거시 방산 대기업은 관료적 준수와 재무 공학(자사주 매입/배당)을 위해 비즈니스를 최적화했으며, 급속한 기술 혁신을 위한 것이 아니다. 국방부가 민첩한 고정 가격 계약과 소프트웨어 정의 전쟁으로 전환함에 따라, 이러한 레거시 하드웨어 대기업은 공격적인 기술 네이티브 방산 스타트업(Anduril, SpaceX 등)에 시장 점유율을 빼앗길 것이다. 피하라. 레거시 방산 대기업은 미국 군수 조달 시스템이 혁신을 실제로 보상하도록 현대화되면서 구조적 역풍에 직면한다. 국방부는 악명 높게 변화에 느리며, 레거시 대기업은 막대한 로비력과 정치적 해자를 보유하여 예상보다 오랫동안 수익을 보호할 수 있다.
"우리는 가치가 칩 레이어와 온톨로지 레이어에 축적될 것이라고 생각합니다... 모델 회사는 순수한 모델을 제공하는 것에서 벗어나 스택 위로 올라가야 합니다. 모델이 상품화되었기 때문입니다." 기초 AI 모델(GPT-4 또는 Claude 등)은 상호 교환 가능한 상품이 되고 있습니다. 기업 가치는 모델 자체가 아니라 이러한 모델을 독점적인 기업 데이터와 실제 비즈니스 결정에 연결하는 소프트웨어 인프라에 의해 포착될 것입니다. Palantir는 이 '온톨로지' 레이어를 보유하고 있습니다. 롱. Palantir는 대규모 조직에서 AI를 실행 가능하게 만드는 중요한 비상품화 인프라를 제공하기 때문에 기업 AI 채택의 주요 소프트웨어 수혜자로 독보적인 위치에 있습니다. 높은 밸류에이션 배수; 기술 가속화에도 불구하고 기업 판매 주기는 여전히 복잡함; 빅테크(Microsoft/AWS)가 경쟁 온톨로지 프레임워크를 구축할 가능성.
'우리는 가치가 칩 계층과 온톨로지 계층에 축적될 것이라고 생각합니다.' AI 모델의 소프트웨어 계층이 가격 인하 경쟁에 직면하는 반면, 이러한 모델을 훈련하고 실행하는 데 필요한 물리적 컴퓨팅은 여전히 희소하고 고부가가치의 병목 현상입니다. 실리콘을 설계하는 기업들은 AI 붐의 기초적인 경제적 지대를 포착하고 있습니다. 롱. 반도체 설계자들은 AI 군비 경쟁의 구조적 승자이며, 기본 모델 제공업체 간의 가격 전쟁으로부터 격리되어 있습니다. 대만(TSMC)에 대한 지정학적 긴장; 데이터센터의 경기 순환적 과잉 건설로 인해 GPU 수요에 대한 소화 기간이 발생할 수 있습니다.
다음
This ILTB Podcast video, published March 10, 2026, features Shyam Sankar discussing EADSY, MP, GD, LMT, NOC, PLTR, AMD, NVDA. 5 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Shyam Sankar · Tickers: EADSY, MP, GD, LMT, NOC, PLTR, AMD, NVDA