How Asia Tech Selloff Unfolded Over DUVs, Circular Deals
발언자
Frank Benzimra
— Societe Generale 아시아 주식 전략 책임자
Yvonne Man
— APAC 책임자, CoinDesk
아시아 기술주가 중국의 DUV 노광 장비 기술 진전과 엔비디아의 순환 출자 의혹이라는 이중 악재로 급락했습니다. 한국의 코스피와 코스닥은 거래 일시 중단(사이드카)이 발동되었습니다. 소시에테제네랄(SocGen)의 Frank Benzimra는 한국 반도체 대장주에 대한 관망을 권고하며, 밸류에이션과 지배구조 개선을 이유로 나머지 한국 시장에 대한 매수를 제안했습니다.
- 한국 코스피와 코스닥은 기술주 중심의 대규모 매도세로 인해 거래가 일시 중단되었습니다.
- 중국 국영 기업이 DUV 노광 장비를 양산할 계획이라는 보도가 나오면서 ASML의 지배력이 위협받고 있습니다.
- 엔비디아와 SK그룹, 소프트뱅크/OpenAI 간의 순환 출자 의혹이 수요 투명성에 대한 우려를 키웠습니다.
- Frank Benzimra는 마진 정점과 레버리지를 이유로 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 대형주에 대해 신중한 접근을 조언했습니다.
- 그는 낮은 PBR, 지배구조 개선, 견조한 실적을 근거로 비반도체 한국 시장에 집중할 것을 권고했습니다.
- 기술주 급락 속에서 메이디(Midea), 귀주모태(Kweichow Moutai)와 같은 중국 소비재 종목으로 순환매 자금이 유입되었습니다.
아이디어
한국 반도체 대형주에 대해 신중한 입장.
반도체 기업들이 사상 최대 실적을 발표하고 있으나 마진율이 정점에 달했고, 시장은 경기 순환적이며, 레버리지가 소수 종목에 극도로 집중되어 있습니다. 디레버리징이 진행 중이나 아직 완료되지 않았으므로, 투자자들은 반도체 비중이 높은 한국 시장, 특히 상위 두 반도체 종목에 대해 신중해야 합니다.
밸류에이션과 지배구조 개선을 위해 반도체 제외 한국 주식을 매수하십시오.
상위 두 개의 반도체 종목을 제외하면, 나머지 한국 시장은 주가순자산비율(PBR) 1.5배 수준에서 거래되고 있으며, 지배구조 개선이 진행 중이고 실적 또한 상당히 양호한 수준입니다. 투자자들은 이러한 '다른 한국'에 주목해야 합니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published July 28, 2026, features Frank Benzimra discussing 005930.KS, 000660.KS, South Korean equities excluding Samsung Electronics and SK Hynix. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Frank Benzimra · Tickers: 005930.KS, 000660.KS, South Korean equities excluding Samsung Electronics and SK Hynix