ETF Edge, August 31, 2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 9월 1일, 15:27 | 19:30 | CNBC

발언자

Bryon Lake — 골드만삭스 자산운용 최고 혁신 책임자(Chief Transformation Officer) 겸 제3자 자산 관리(Third Party Wealth) 공동 대표

Pedro Palandrani — Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development)

Dominic Chu — CNBC 선임 시장 특파원

CNBC ETF Edge는 골드만삭스 자산운용(Goldman Sachs Asset Management)의 브라이언 레이크(Bryon Lake)와 글로벌 엑스(Global X)의 페드로 팔란드라니(Pedro Palandrani)를 인터뷰하여 ETF 산업의 혁신과 통합에 대해 논의했습니다. 레이크는 골드만삭스의 Innovator 및 Neos 인수가 빠르게 성장하는 액티브 정의된 성과(defined outcome) 및 파생상품 인컴 ETF 분야에서 동사의 입지를 강화한다고 주장했습니다. 팔란드라니는 타겟형 테마 노출, 커버드 콜 인컴, 그리고 더욱 예측 가능한 인컴 분배에 대한 수요를 강조했습니다. 두 전문가 모두 ETF 래퍼(wrapper)가 액티브, 인컴, 테마 전략을 위한 주요 수단이 될 것으로 보고 있습니다. - 골드만삭스 자산운용은 정의된 성과 및 파생상품 인컴 ETF 분야로의 확장을 위해 Innovator와 Neos를 인수했습니다. - 액티브 ETF는 기록적인 자금 유입을 보이고 있으며, 파생상품 인컴 및 정의된 성과 카테고리가 빠르게 성장하고 있습니다. - 레이크는 정의된 성과 ETF로 BALT를, 프리미엄 인컴 도구로 GPIC/GPIX를 언급했습니다. - 팔란드라니는 S&P 500의 집중 현상이 투자자들을 방산 기술, 데이터 센터, 전력화와 같은 타겟형 테마로 이끌고 있다고 설명했습니다. - 글로벌 엑스는 커버드 콜 인컴을 위한 QYLD와 초기 AI 테마 ETF인 AIQ를 강조했습니다. - 투자자들은 주간 인컴을 포함하여 더욱 빈번한 분배와 목표 인컴의 확실성을 점점 더 원하고 있습니다. - 두 출연자 모두 ETF 래퍼의 지속적인 혁신을 예상하고 있으나, 일부 미래 영역은 아직 구체적인 거래 가능 상품으로 패키징되지 않았다고 언급했습니다.

아이디어

Bryon Lake 골드만삭스 자산운용 최고 혁신 책임자(Chief Transformation Officer) 겸 제3자 자산 관리(Third Party Wealth) 공동 대표 1:54

액티브 ETF, 기록적인 투자자 자금 유입 유도.

투자자들은 전통적인 인덱스 펀드와는 다른 성과를 제공하는 액티브 ETF를 점점 더 선호하고 있습니다. 올해 ETF 순유입액은 약 1조 2천억 달러를 기록했으며, 연말까지 2조 달러에 육박할 것으로 예상됩니다. ETF 래퍼(wrapper)는 장중 유동성, 투명성, 세제 효율성을 제공하며, 이로 인해 액티브 전략은 핵심 성장 분야로 자리 잡고 있습니다.

Bryon Lake 골드만삭스 자산운용 최고 혁신 책임자(Chief Transformation Officer) 겸 제3자 자산 관리(Third Party Wealth) 공동 대표 2:15

Defined outcome ETF는 완충된 주식 익스포저를 제공합니다.

Defined outcome ETF는 하방 완충 효과를 제공하며, 주식 익스포저를 원하지만 리스크를 우려하는 투자자들에게 진입로 역할을 할 수 있습니다. 해당 카테고리는 2022년 동안 규모가 3배 성장했으며 5년간 매년 약 40%씩 성장했습니다. BALT는 이러한 완충 효과와 분산 투자 효과를 제공할 수 있는 Defined outcome ETF의 사례로 언급됩니다.

Bryon Lake 골드만삭스 자산운용 최고 혁신 책임자(Chief Transformation Officer) 겸 제3자 자산 관리(Third Party Wealth) 공동 대표 2:22

파생상품 인컴 ETF는 가장 빠르게 성장하며 수익을 창출합니다.

파생상품 인컴 ETF는 가장 빠르게 성장하는 액티브 ETF 카테고리로, 지난 5년간 연평균 약 80% 성장했습니다. GPIC 및 GPIX와 같은 프리미엄 인컴 ETF는 벤치마크 대비 일관된 수익과 일정 수준의 하방 경직성을 제공하여 인컴형 투자자들에게 유용한 도구가 되고 있습니다.

Pedro Palandrani Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development) 4:13

커버드콜은 주식 노출을 유지하면서 수익을 창출합니다.

장기간 이어진 저금리 환경 이후 낮은 채권 수익률은 투자자들이 익숙한 주식 노출을 유지하면서 더 높은 수익을 추구하도록 만들었습니다. 2013년에 출시된 Global X의 NASDAQ 100 커버드콜 ETF인 QYLD는 커버드콜을 활용해 주식에서 수익을 창출하는 해당 전략의 잘 알려진 수단입니다.

Pedro Palandrani Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development) 6:03

타겟형 테마는 집중된 벤치마크 익스포저를 다각화합니다.

S&P 500 지수가 소수의 종목에 매우 집중되어 있기 때문에, 투자자들은 타겟형 익스포저를 통해 다각화를 모색하고 있습니다. 방위 산업 기술, 데이터 센터, 전력화 테마는 주요 주식 벤치마크에서 비중이 낮아 투자자들이 보다 타겟팅된 방식으로 자신의 견해를 표출할 수 있게 해줍니다.

Pedro Palandrani Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development) 9:58

AIQ는 장기적인 AI 테마 기회를 포착합니다.

AI는 여전히 실질적이고 장기적인 주식 테마입니다. Global X는 ChatGPT 모멘텀이 발생하기 4년 전인 2018년에 AIQ를 출시했으며, 이는 이러한 테마 기회를 선점하는 것의 가치를 보여줍니다. 투자자들은 오늘날 시장에서 AI를 직접 체감할 수 있으며, AI 관련 종목에 대한 타겟형 노출이나 인컴 전략을 추가하고자 할 수 있습니다.

Pedro Palandrani Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development) 12:01

Target income ETFs offer predictable option income.

Investors increasingly want certainty around the income generated by option-based ETFs, not just the option exposure. Issuers, including Global X, are focusing on target income or target distribution rate strategies, where call writing and coverage ratios can be managed dynamically to produce a predictable distribution.

Pedro Palandrani Global X 제품 연구 개발 총괄 (Head of Product Research & Development) 16:07

주간 수익형 ETF는 정기적인 급여 형태의 수익 수요를 충족시킵니다.

투자자들의 선호가 연 단위 또는 분기 단위 분배금에서 월 단위, 이제는 주 단위 급여형 분배금으로 이동했습니다. Global X는 올해 주 단위 분배를 제공하는 Income Edge 커버드콜 시리즈를 출시했으며, 이를 통해 투자자들에게 보다 예측 가능한 주간 수익을 제공하고 ETF 래퍼의 분배 기능을 활용하고 있습니다.