Australia’s earnings season winners emerge

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 25일, 04:47 | 9:38 | Bloomberg Markets

발언자

Elfreda Jonker — 투자 전문가, Alphinity 투자운용

Alphinity Investment Management의 Elfreda Jonker는 호주의 실적 시즌을 논하며, 원자재를 제외하면 실적이 기대에 미치지 못하고 종목 간 격차가 크다고 주장한다. 그녀는 BHP와 구리, Goodman Group, Ventia Services, AMP에 대해 긍정적인 반면, 소비 부진을 이유로 호주 은행주 비중을 축소하고 있다. 또한 그녀는 호주의 데이터 센터 구축을 AI 투자에 접근하는 한 가지 방법으로 보고 있다. - 호주 기업 실적은 대체로 부합하지만, 원자재 제외 성장률은 평균 10% 대비 약 5% 수준에 그침. - BHP는 구리 레버리지, 재무 건전성, 경영진 및 자본 수익률 측면에서 가장 확신도가 높은 종목임. - 호주 대형 은행들은 소비 위축과 주택 가격 하락으로 인해 실적 하향 조정에 직면함. - 그녀는 Macquarie나 AMP와 같은 비은행 금융주를 자구책 마련이나 상대 가치 측면에서 선호함. - Goodman Group은 호주의 AI 수혜주로서 데이터 센터 구축 역량 때문에 선호됨. - Ventia Services는 방산 노출도, AI 관련성, 비용 관리 측면에서 선호됨. - 호주 소비자 심리는 주택 자산 가치 하락으로 인해 여전히 신중한 상태임.

아이디어

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 1:26

구리 레버리지 및 자본 환원이 BHP를 지지

BHP는 최고 확신 포지션이며, 현재 실적의 50% 이상이 구리에서 나오기 때문에 비중이 확대되었다. 구리는 AI 인프라 구축, 전기화, 재생에너지 등 구조적 추세에 연동된다. 또한 BHP는 재무 건전성, 우수한 경영진, 그리고 최근 발표된 배당 확대와 자사주 매입을 제공한다.

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 3:08

소비 약세로 호주 은행 비중 축소

호주 은행들은 소비가 약화되고, 높은 금리와 하락하는 주택 가격, 약한 신뢰감이 모기지에 타격을 주면서 실적 하향 조정을 겪고 있다. 그녀는 이 섹터에 대한 비중을 축소해 왔으며, 대신 다른 금융주를 선호한다.

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 3:22

호주 은행보다 Macquarie 선호

금융 섹터 내에서 그녀는 Macquarie 같은 비은행 금융주를 선호한다. 이들 비은행 금융주는 대형 은행들이 실적 하향 조정을 겪는 가운데 지난 몇 년보다 훨씬 나아 보이기 시작했다.

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 5:31

Goodman, 데이터 센터 건설 확대로 수혜

Goodman Group은 데이터 센터를 구축하는 대형 상장 기업 중 하나이기 때문에 좋은 장기 성장 투자처이며, 그녀는 AI 생태계의 다양한 단계에 투자하는 것을 선호한다.

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 7:28

국방, AI 오버레이가 Ventia Services를 지지

그녀는 산업재 전반에서 Ventia Services를 여러 섹터에 노출된 서비스 사업으로 선호하지만, 구조적 글로벌 지출 지원과 더 높은 마진을 갖춘 국방 쪽으로 기울고 있다. 여기에 AI 오버레이, 강력한 비용 관리와 자본 관리가 더해진다.

Elfreda Jonker 투자 전문가, Alphinity 투자운용 8:14

AMP의 자구 노력, 플랫폼 유입 개선

AMP는 수년간의 실적 하향 조정을 겪으면서 비용 기반을 재정비하고 플랫폼 사업을 확장했으며, 기술 투자와 North 플랫폼 유입의 이점을 누리고 있다. 또한 중국에서 양호한 해외 노출, 합리적인 밸류에이션과 자본 관리를 갖추고 있다.