The Iran War Is Practically Over, Yardeni Says
발언자
Ed Yardeni
— 사장, Yardeni Research
• 발언자는 이란 전쟁이 '사실상 종료'되었고 이란 해군이 효과적으로 무력화되어 지정학적 리스크 프리미엄이 사라지고 있다고 주장합니다.
• 호르무즈 해협이 완전히 재개되고 보험 위험이 완화됨에 따라 유가의 급격한 하락을 예측합니다.
• 반대 시각: 연준은 금리를 전혀 인하하지 않을 수 있습니다. 경제가 견고하고 인플레이션이 고착되어 있기 때문입니다. 채권 투자자는 자본 이득이 아닌 쿠폰 수익만 기대해야 합니다.
아이디어
Ed Yardeni
사장, Yardeni Research
Yardeni는 "이 문제가 제가 예상하는 대로 상당히 신속히 해결된다면, 해협이 열리고 유가가 상당히 빠르게 하락할 것입니다."라고 말합니다. 그는 이란 해군이 "이미 침몰했다"고 지적합니다. 현재 유가는 호르무즈 해협 폐쇄 우려에 기반한 "전쟁 프리미엄"을 포함할 가능성이 높습니다. 해군 위협이 제거되고 해상 운송이 정상화되면, 그 프리미엄은 즉시 사라집니다. 지정학적 공포가 완화됨에 따라 하락 평균 회귀를 포착하기 위해 석유 익스포저(USO) 숏. 지상군 투입 또는 이란의 숨겨진 미사일 능력이 해협을 장기간 성공적으로 폐쇄하는 확전.
Ed Yardeni
사장, Yardeni Research
"자본 이득을 많이 얻을 수 있을 것 같지 않습니다... 국채는, 다시 말해, 현재 있어야 할 자리에 있습니다." 그는 연준이 경제가 강하기 때문에 금리를 인하하지 않을 수 있다고 제안합니다. 금리가 박스권(4.0% - 4.5%)에 머물고 금리 인하 가능성이 없는 경우, 장기 국채는 가격 상승 잠재력이 없습니다. 투자자는 엄밀히 "쿠폰 수익"만 얻습니다. 가격 움직임에 대해 중립. (소득을 위해 보유하되, 트레이드를 위해 매수하지 마십시오.) 경제가 예상치 못하게 붕괴하여 연준이 공격적으로 금리를 인하하도록 강요하는 경우(채권에 강세).
Ed Yardeni
사장, Yardeni Research
"포트폴리오에 금을 좀 넣으세요." 주식에 대한 강세와 전쟁 위협에 대한 무시에도 불구하고, 그는 금을 영구적인 분산 투자 수단으로 옹호하는데, 이는 아마 그가 PPI(생산자 물가 지수)에 대해 언급한 "고착형 인플레이션" 때문일 것입니다. 포트폴리오 헤지로서 금 롱. 실질 금리가 크게 상승하면 금과 같은 무수익 자산 보유의 기회 비용이 증가합니다.
Ed Yardeni
사장, Yardeni Research
"지정학적 위기는 매수 기회를 제공... 주식 시장에 투자하라." 그는 시장이 '중동의 안정성 증가'와 추가적인 아브라함 협정을 기대하고 있다고 덧붙인다. 시장은 이미 '조정 시 매수'를 실행했다. 이 논쟁은 갈등이 1970년대식 구조적 충격이 아닌 단기적 노이즈 이벤트라는 것이다. 따라서 안정이 돌아옴에 따라 광범위한 주식 노출이 안도 랠리를 포착한다. 광범위 주식 롱. 주요 강대국을 끌어들이는 더 넓은 지역 전쟁으로 지속적인 시장 매도 발생.
다음
This Bloomberg Markets video, published March 02, 2026, features Ed Yardeni discussing USO, TLT, IEF, GLD, SPY, VTI. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Ed Yardeni · Tickers: USO, TLT, IEF, GLD, SPY, VTI