Markets Weekly July 25, 2026
발언자
Joseph Wang
— 저자, Central Banking 101 / 전 선임 트레이더, 연방준비제도
Joseph Wang은 세 가지 주요 역풍으로 인한 시장 혼란을 경고했습니다: AI 반도체 거래의 정점 도달, 이란 분쟁 격화로 인한 원유 공급 위협, 그리고 연준의 매파적 금리 인상 가능성입니다. 그는 주식에 대해 신중한 태도를 권고하며 S&P 500 지수의 조정을 예상하는 한편, 높은 수익률을 기록 중인 장기 국채를 매력적인 헤지 수단으로 보고 있습니다.
- 반도체 지수가 고점을 찍고 하이퍼스케일러의 지출에 대해 시장이 회의적으로 돌아서면서 AI 거래가 정점에 도달했다는 신호가 나타남.
- Google은 AI 설비투자(capex)를 늘렸음에도 실적 발표 후 주가가 하락했는데, 이는 시장이 이제 AI 투자로부터 실질적인 수익을 요구하고 있음을 시사함.
- 중국의 오픈 웨이트 AI 모델이 경쟁력을 갖추면서 GPU 및 RAM에 대한 수요를 감소시킬 가능성이 있음.
- 군사 자산이 급증하고 후티 반군이 홍해의 원유 수송을 차단함에 따라 이란 전쟁 격화가 임박했으며, 이는 글로벌 원유 공급을 압박하고 있음.
- 브렌트유 가격은 배럴당 100달러에 근접하며 급등했으며, 추가적인 공급 제약이 예상됨.
- 연준이 이번 주 금리를 인상하여 정치적 일정과 거리를 두는 깜짝 행보를 보일 가능성이 있음.
- 주식 시장은 취약한 상태이며, S&P 500 지수는 7,000 부근의 200일 이동평균선까지 10% 조정받을 수 있음.
- 장기 채권은 높은 수익률로 선호되며, 잠재적인 주식 하락에 대한 헤지 수단을 제공함.
아이디어
AI 반도체 트레이드는 정점에 도달했습니다.
AI 트레이드는 정점에 도달했습니다. 반도체 지수(SOCS)는 고점을 찍었습니다. TSMC와 ASML의 긍정적인 실적 발표에도 불구하고, 주가는 급등 후 매도세가 이어졌습니다. 구글의 첫 하이퍼스케일러 실적은 시장이 이제 AI 설비투자(capex) 증가를 더 이상 지출에 대한 보상이 아닌 4-5% 하락으로 응징하고 있음을 보여주었습니다. 구글은 마이너스 잉여현금흐름을 보고했습니다. 채권 시장은 하이퍼스케일러 채권에 대해 더 높은 위험 프리미엄을 요구하고 있습니다. 중국의 오픈 웨이트 모델들이 경쟁력을 갖추면서 GPU와 RAM에 대한 수요가 감소하고 있습니다. 이러한 신호들은 AI 붐이 물러날 수 있는 변곡점을 가리키고 있습니다.
이란 확전, 원유 공급 제약 요인으로 작용.
이란 전쟁의 임박한 확전은 글로벌 원유 공급을 더욱 제약할 것입니다. 군사 자산이 중동으로 급파되고 있고, 후티 반군이 홍해를 통한 원유 수송을 차단하고 있으며, 미국 전략비축유(SPR)는 이미 고갈된 상태입니다. 분쟁에 대한 외교적 해결책은 보이지 않으며, 곧 강도 높은 폭격 작전이 전개될 가능성이 높습니다. 브렌트유 가격은 이미 100달러에 육박할 정도로 급등했으며, 공급 제약은 원유 가격에 지속적인 상승 압력을 가할 것입니다.
S&P 500, 조정 리스크 직면.
주식 시장은 AI 트레이드 정점 도달, 이란 전쟁 격화, 그리고 연준의 잠재적 금리 인상으로 인해 상당한 역풍에 직면해 있습니다. S&P 500은 향후 평화 랠리가 나타나기 전까지 10% 추가 하락할 수 있으며, 투자자들은 매우 신중해야 합니다. 7,000 부근의 200일 이동평균선까지의 조정이 가능합니다.
주식 헤지 수단으로서 장기 채권 매력적.
장기 채권은 현재의 높은 수익률 수준에서 매력적이며, 특히 주식 시장의 상당한 하락에 대한 헤지 수단으로 유효합니다. 최근 장기 채권의 거래 흐름은 부진했으나, 현재의 수익률 수준과 주식 시장 약세 가능성을 고려할 때 선호되는 포지션입니다. 채권 시장은 궁극적으로 당국에 의해 통제되므로 무질서한 붕괴 위험은 없으나, 변동성은 여전히 주식 시장에 압박을 가할 수 있습니다.
다음
This Joseph Wang video, published July 25, 2026, features Joseph Wang discussing SOXX, BNO, SPY, TLT. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Joseph Wang · Tickers: SOXX, BNO, SPY, TLT