GB GBDC Golub Capital BDC, Inc. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

그레이는 헤드라인이 사모 신용의 위기를 암시하지만, 그의 데이터는 차입자가 건전하다(낮은 레버리지, 높은 성장)는 "단절된 환경"을 설명합니다. 그는 사모 신용이 계속해서 "레버리지 론 대비 50% 프리미엄"을 제공한다고 주장합니다. Ares(ARCC) 및 Blue Owl(OBDC)과 같은 상장 사업 개발 회사(BDC)는 종종 블랙스톤의 사모 펀드와 동조하여 거래됩니다. 시장이 사모 신용의 시스템적 부패를 인식하면 이들 주식은 매도됩니다. 그레이의 데이터는 "부패"가 존재하지 않으며 두려움이 근거 없음을 시사합니다. 이는 사모 신용 공포의 "목욕물"과 함께 "아기"를 버리는 시장에서 최상위 BDC에 매수 기회를 만듭니다. 이들은 그레이가 방어하는 동일한 테제에 대한 고수익 및 유동성 노출을 제공합니다. 롱. 사모 신용 공포로 시장이 함께 버리는 "아기"를 매수합니다. 진정한 경기 침체는 현재 담보 비율에 관계없이 섹터 전반의 부도율을 급등시켜 시장의 두려움을 확인시켜 줄 것입니다.

"제 우려는 이 AI 아키텍처에 투자하는 다른 회사들입니다... 사모 신용을 통해 차입하고 있습니다... 그 조정이 닥치면 망하는 것은 회사들만이 아니라 대주들입니다." 빅테크가 AI 자본적 지출에 현금을 사용하는 반면, 소형 업체들은 고금리 사모 부채를 사용하고 있습니다. AI ROI가 즉시 발생하지 않으면 채무 불이행이 급증할 것입니다. 위험은 대주(BDC 및 사모 신용 펀드)에 있습니다. 투기적 AI 구축에 자금을 댄 사모 신용 상품에 대한 노출을 피하십시오. AI가 차용자에게 즉각적인 현금 흐름을 창출하여 채무 불이행을 방지합니다.