CB CB Chubb Limited 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

골드만삭스가 처브의 목표주가를 386달러로 상향 조정하며 긍정적인 분석가 심리를 반영했습니다.

보험 업계는 통합이 무르익었습니다.

처브(CB)는 선도적인 손해보험사로, 보험료는 기술주 사이클과 상관관계가 낮습니다. 시장 붕괴 시 보험 보유 자산은 언더라이팅 규율과 플로트(float) 수익 덕분에 안정성을 제공하는 경우가 많습니다. CB는 금리 인상의 수혜를 입고 AI 열풍에 대한 민감도가 낮아 포트폴리오의 균형추 역할을 할 수 있습니다. 거시 경제와 관계없이 재난 손실이나 부정적인 준비금 적립은 실적에 부담을 줄 수 있습니다.

Chubb 저평가, 버핏 매수

CB는 True FCF 수익률 10.2%를 보유하며 명목GDP와 음의 상관관계를 보여 경기역행적 언더라이팅 이익을 나타냅니다. 경기 침체에 대한 헤지로서, CB의 현금흐름은 다른 기업이 하락할 때 상승하여 포트폴리오 분산과 높은 수익률을 제공합니다. 강력한 잉여현금흐름과 매크로 위험에 대한 자연 헤지를 갖춘 방어적 가치주로서 CB를 롱 합니다. 대규모 재해 손실이 언더라이팅을 손상시킬 수 있음; 경쟁적 가격 압력; 낮은 상관관계로 호황기 성장이 뒤처질 수 있음.

Chubb는 인플레이션 혜택, 낮은 밸류에이션.

발언자는 FHFA 보험 규정 변경 사항을 언급하며 Chubb가 대체 비용 정책을 조정할지에 대해 의구심을 표함; 방향성 있는 투자 의견은 없음.

그는 Berkshire 주식의 상당한 지분을 보유하게 되었습니다... 다른 미국 보유 종목은 Torchmark, Aon, Chubb Capital Holdings, Progressive였습니다... Davis 12 종목은 모두 1970년대 중반부터 그의 포트폴리오에 머물러 있었습니다. 보험 회사는 선불로 보험료를 징수하고 플로트(부채)를 투자하는 독특한 구조적 이점을 가지고 있습니다. 우수한 경영진이 엄격한 인수 규율로 운영할 때, 이들 사업은 자본 지출이 거의 또는 전혀 필요 없는 영구적인 복합 기계 역할을 하여 수십 년 동안 이상적인 매수 후 보유 자산이 됩니다. 고품질 보험 복합 기업(버크셔 해서웨이, 프로그레시브, 처브 등)을 수십 년간의 부 창출을 위해 롱합니다. 보험은 규제를 많이 받으며 대규모 재해(예: 심각한 자연 재해)나 장기 저금리 기간에 취약하여 플로트에서 발생하는 투자 수익률을 압박합니다.

"보험사를 소유하고 싶다면 Berkshire Hathaway를 소유하세요. Geico를 보유하고 있습니다. 보험에 관여하는 훨씬 더 다양한 방법입니다. 그리고 Chubb도 더 나은 회사입니다." 순수 자동차 보험사(예: Progressive)는 집중 리스크를 수반합니다. Berkshire Hathaway와 같은 거대 복합기업이나 Chubb과 같은 글로벌 다각화 보험사는 예측 불가능한 거시 환경을 견디기 위한 우수한 대차대조표를 제공합니다. BRK.B와 CB를 보험 노출을 위한 더 안전하고 고품질의 대안으로 롱합니다. 치명적인 기상 이변이나 예상치 못한 글로벌 청구 급증은 인수 마진 전반에 압력을 가할 수 있습니다.

"보험 회사를 소유하고 싶다면 버크셔 해서웨이를 소유하세요... 보험에 관여하는 훨씬 더 다양한 방법입니다. 그리고 처브도 더 나은 회사입니다." 보험 섹터에 대한 노출을 원하는 투자자는 지역화된 위험으로부터 보호하기 위해 대규모 규모, 다양화 및 프리미엄 인수 품질(예: 버크셔의 Geico 또는 처브)을 최우선으로 해야 합니다. 롱. 이들은 불확실한 시기에 금융/보험 공간에서 자본 할당을 위한 우수하고 더 안전한 수단입니다. 다양한 라인에 걸쳐 막대하고 광범위한 보험금 지급을 촉발하는 예측 불가능한 글로벌 재앙적 사건(자연 재해).

Chubb는 정부가 지원하는 200억 달러 규모의 고위험 해운 보험 프로그램의 주인수자로서 중요한 새로운 수익원을 확보할 준비가 되어 있으며, 이는 주요 펀더멘털 촉매제입니다.

Hammack는 '보험 비용'을 기업들로부터 '매우 정기적으로' 듣는 구체적이고 지속적인 가격 압력 요인으로 식별합니다. 한 기업의 '비용 압력'은 다른 기업의 '매출 성장'입니다. 기업들이 높은 보험료를 불평한다면, 이는 손해보험(P&C) 업체가 강력한 가격 결정력을 보유하고 인플레이션 환경에서 성공적으로 요율을 인상하고 있음을 확인시켜 줍니다. 언급된 끈적한 서비스 인플레이션의 수혜자로서 P&C 보험사(Progressive, Chubb, Travelers) 롱. 대규모 기상 이변이 지급률을 크게 증가시킵니다.