u/willbabu

새로운 증거금 규정으로 인해 한국 개인 투자자들은 단일 종목 레버리지 ETF 롱 포지션을 매도하고 2배 인버스 지수 ETF에 5,000억 원을 투입해야 했습니다. 현재 개인 투자자들은 숏 포지션에 크게 물려 갇힌 상태이며, 이는 이미 역사적인 17%의 일일 스퀴즈를 촉발했습니다. 막대한 개인 투자자의 인버스 ETF 포지션을 역이용하는 것은 한국 시장 전반에 대한 역발상 롱 진입 기회를 제공합니다. 글로벌 거시 경제 상황이나 한국 경제의 펀더멘털 약화가 지속될 경우, 개인 투자자의 숏 포지션이 시간이 지나면서 정당화될 가능성도 있습니다.

MU의 HBM은 2026년까지 매진되었습니다. 고객은 요구량의 50~66%만을 공급받고 있으며, 하이퍼스케일러(MSFT, META, AMZN, AAPL)는 장기화된 메모리 위기를 명시적으로 언급하고 있습니다. 이러한 구조적 부족은 가격 결정력과 수익 상향을 이끕니다. 경영진은 다음 분기 ~$33.5B(전 분기 대비 $10B 증가)를 가이던스로 제시했으며, 196% 전년 대비 매출 성장은 정점이 아닌 가속화를 보여줍니다. 시장은 여전히 HBM 사이클의 지속 기간을 과소평가하고 있습니다. S&P 100 편입으로 인덱스 펀드 매수가 강제되고 분석가 목표주가가 상승함에 따라(DA Davidson $1,000), 6월 실적까지 저항이 가장 적은 경로는 상승입니다. 반도체 순환성은 현실적입니다. MU는 지난 1년 동안 이미 8배 상승했습니다. 하이퍼스케일러의 수요 둔화나 자본 지출 변화는 상승을 되돌릴 수 있습니다. 포물선 움직임은 종종 급격히 조정됩니다.