콜
5
#404
알파 점수 64.9
u/Last-Cat-7894
Reddit r/ValueInvesting
승률
80.0%
수익률
+9.9%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
2월 24일
$1922.56
-4.2%
MELI가 "완전히 말도 안 되는 수치"를 보고했습니다: 외환 중립 기준 매출 성장 47%, TPV 성장 52%, 신용 포트폴리오 성장 90%를 기록하면서 수익성과 강력한 순이자 마진(23% NIMAL)을 유지했습니다. 시장은 이 놀라운 펀더멘털 성과에 부정적 또는 무관심하게 반응하여, 작성자가 이미 저평가되었다고 생각한 밸류에이션(~30x EV/EBIT)에서 주가가 하락했습니다. 이러한 비즈니스 성과와 주가 간의 괴리는 매력적인 진입점을 만듭니다. 작성자는 MELI가 뛰어난 성장, 수익성, 큰 시장(LATAM)에서의 해자 확대, 단기 마진 최적화보다 장기 투자에 집중하는 경영진으로 인해 "강력 매수"라고 믿습니다. 잠재적 위험에는 공격적인 투자(예: 무료 배송 기준 인하)로 인한 마진 압박, 라틴 아메리카의 거시경제 역풍, 경쟁 심화가 포함됩니다.
MELI가 "완전히 말도 안 되는 수치"를 보고했습니다: 외환 중립 기준 매출 성장 47%, TPV 성장 52%, 신용 포트폴리오 성장 90%를 기록하면서 수익성과 강력한 순이자 마진(23% NIMAL)을 유지했습니다. 시장은 이 놀라운 펀더멘털 성과에 부정적 또는 무관심하게 반응하여, 작성자가 이미 저평가되었다고 생각한 밸류에이션(~30x EV/EBIT)에서 주가가 하락했습니다. 이러한 비즈니스 성과와 주가 간의 괴리는 매력적인 진입점을 만듭니다. 작성자는 MELI가 뛰어난 성장, 수익성, 큰 시장(LATAM)에서의 해자 확대, 단기 마진 최적화보다 장기 투자에 집중하는 경영진으로 인해 "강력 매수"라고 믿습니다. 잠재적 위험에는 공격적인 투자(예: 무료 배송 기준 인하)로 인한 마진 압박, 라틴 아메리카의 거시경제 역풍, 경쟁 심화가 포함됩니다.
리테일·모빌리티
롱
6월 11일
$206.23
+24.9%
Adobe는 TTM 기준 SBC 차감 후 실제 잉여현금흐름이 약 83억 달러로, 시가총액 약 830억 달러 대비 약 10%의 수익률을 기록했습니다. 매출은 약 10% 성장 중이며 마진은 안정적입니다. 시장은 수치에 아직 현실화되지 않은 혼란 위협을 가격에 반영하고 있어, 주가가 GAAP 기준 주당순이익의 한 자릿수 배수에 거래되는 가치 기회를 창출하고 있습니다. Adobe를 저평가된 배수와 넉넉한 안전마진으로 매수하고, 혼란 우려가 현실화되지 않음에 따라 멀티플 확대 또는 지속적인 자사주 매수에 의한 주당 가치 상승을 기대합니다. 실제 위험: AI 경쟁자(예: Canva, 생성형 AI 도구)의 혼란 가속화; CFO 사임으로 더 깊은 문화적/전략적 문제 신호; 경기 둔화로 기업 소프트웨어 지출 감소.
Adobe는 TTM 기준 SBC 차감 후 실제 잉여현금흐름이 약 83억 달러로, 시가총액 약 830억 달러 대비 약 10%의 수익률을 기록했습니다. 매출은 약 10% 성장 중이며 마진은 안정적입니다. 시장은 수치에 아직 현실화되지 않은 혼란 위협을 가격에 반영하고 있어, 주가가 GAAP 기준 주당순이익의 한 자릿수 배수에 거래되는 가치 기회를 창출하고 있습니다. Adobe를 저평가된 배수와 넉넉한 안전마진으로 매수하고, 혼란 우려가 현실화되지 않음에 따라 멀티플 확대 또는 지속적인 자사주 매수에 의한 주당 가치 상승을 기대합니다. 실제 위험: AI 경쟁자(예: Canva, 생성형 AI 도구)의 혼란 가속화; CFO 사임으로 더 깊은 문화적/전략적 문제 신호; 경기 둔화로 기업 소프트웨어 지출 감소.
AI 소프트웨어
롱
8월 3일
$140.67
+9.1%
현재 Google/OpenAI 데이터 라이선싱은 연간 약 1.5억 달러이며, 최상위 갱신 시나리오에서도 총 10억~15억 달러에 불과하다. 시장은 데이터 딜에 주목하고 있지만, 진짜 상승 여력은 Reddit이 저평가된 광고 성장 동력에 있다. 핵심 광고 사업을 기준으로 RDDT 롱을 권하며, 데이터 라이선싱의 연금과 같은 가치에 기반한 롱이 아니다. 갱신 딜이 실망시키거나, 광고 전환율 개선이 정체되거나, 사용자 성장이 둔화되거나, 밸류에이션이 비싸게 유지될 위험이 있다.
현재 Google/OpenAI 데이터 라이선싱은 연간 약 1.5억 달러이며, 최상위 갱신 시나리오에서도 총 10억~15억 달러에 불과하다. 시장은 데이터 딜에 주목하고 있지만, 진짜 상승 여력은 Reddit이 저평가된 광고 성장 동력에 있다. 핵심 광고 사업을 기준으로 RDDT 롱을 권하며, 데이터 라이선싱의 연금과 같은 가치에 기반한 롱이 아니다. 갱신 딜이 실망시키거나, 광고 전환율 개선이 정체되거나, 사용자 성장이 둔화되거나, 밸류에이션이 비싸게 유지될 위험이 있다.
인터넷 플랫폼
롱
7월 17일
$181.71
+16.8%
작성자는 Booking Holdings(BKNG)를 AI 개발과 무관한 '인터넷 경제' 주식이자 네트워크 효과를 누리는 종목으로 보유하고 있습니다. BKNG는 강력한 브랜드 충성도(Booking.com, Kayak)와 여행객 및 숙박 시설을 연결하는 양면 네트워크를 통해 온라인 여행 예약 시장을 장악하고 있으며, 대규모 AI 설비투자(capex) 없이도 높은 자본 수익률을 창출합니다. 꾸준한 여행 수요 회복과 탄탄한 현금 흐름을 바탕으로 AI 주도 종목에서 벗어난 다각화 수단으로서 BKNG를 롱 포지션으로 보유합니다. 리스크 요인으로는 여행 경기 침체, 단기 임대 규제 강화, Expedia/Google과의 경쟁 등이 있습니다.
작성자는 Booking Holdings(BKNG)를 AI 개발과 무관한 '인터넷 경제' 주식이자 네트워크 효과를 누리는 종목으로 보유하고 있습니다. BKNG는 강력한 브랜드 충성도(Booking.com, Kayak)와 여행객 및 숙박 시설을 연결하는 양면 네트워크를 통해 온라인 여행 예약 시장을 장악하고 있으며, 대규모 AI 설비투자(capex) 없이도 높은 자본 수익률을 창출합니다. 꾸준한 여행 수요 회복과 탄탄한 현금 흐름을 바탕으로 AI 주도 종목에서 벗어난 다각화 수단으로서 BKNG를 롱 포지션으로 보유합니다. 리스크 요인으로는 여행 경기 침체, 단기 임대 규제 강화, Expedia/Google과의 경쟁 등이 있습니다.
카지노·레저
롱
7월 17일
$543.70
+3.0%
작성자는 Mastercard(MA)를 핵심 결제/핀테크 포지션으로 보유하고 있으며, 해당 종목이 "합리적인 가격"에 거래되고 있고 AI 붐/버스트에 의존하지 않는다는 점을 이유로 꼽았습니다. 높은 진입 장벽과 반복적인 수익을 창출하는 네트워크 효과 기반의 결제 프로세서로서, MA는 AI 설비투자(capex) 주기와 관계없이 장기적인 디지털 결제 성장세의 수혜를 입습니다. AI로부터의 다각화를 위해 MA를 롱 포지션으로 보유하십시오. 이 주식은 직접적인 AI 노출을 최소화하면서 꾸준한 복리 수익을 제공합니다. 리스크 요인으로는 인터체인지 수수료에 대한 규제 압박, 국경 간 결제 물량 둔화, 또는 모든 고멀티플 주식으로 확산되는 광범위한 기술주 매도세가 있습니다.
작성자는 Mastercard(MA)를 핵심 결제/핀테크 포지션으로 보유하고 있으며, 해당 종목이 "합리적인 가격"에 거래되고 있고 AI 붐/버스트에 의존하지 않는다는 점을 이유로 꼽았습니다. 높은 진입 장벽과 반복적인 수익을 창출하는 네트워크 효과 기반의 결제 프로세서로서, MA는 AI 설비투자(capex) 주기와 관계없이 장기적인 디지털 결제 성장세의 수혜를 입습니다. AI로부터의 다각화를 위해 MA를 롱 포지션으로 보유하십시오. 이 주식은 직접적인 AI 노출을 최소화하면서 꾸준한 복리 수익을 제공합니다. 리스크 요인으로는 인터체인지 수수료에 대한 규제 압박, 국경 간 결제 물량 둔화, 또는 모든 고멀티플 주식으로 확산되는 광범위한 기술주 매도세가 있습니다.
결제·핀테크
표시 5 콜 5개 중 · 언급순 정렬
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u/Last-Cat-7894의 거래 아이디어 5개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 5개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #404위. 가장 많이 다룬 종목: MELI, ADBE, MA.
