Toby Bozzuto

Bozzuto는 높은 건설 비용으로 인해 기존 Class-A 아파트 건물을 '대체 비용보다 10~20% 낮은 가격에' 살 수 있다고 말합니다. 또한 현재 공급 과잉이 있지만 신규 착공이 중단되어 2026/2027년에 공급 부족이 발생할 것이라고 지적합니다. 상장된 다가구 REIT는 이러한 자산을 정확히 보유하고 있습니다. 시장은 현재 약한 임대료 성장(공급 과잉)에 기반하여 이를 가격에 반영하고 있습니다. 그러나 '대체 비용' 차익과 다가오는 공급 절벽은 18-24개월 내에 자산 가치와 가격 결정력이 급등할 것임을 의미합니다. 대형 해안 REIT(AVB/EQR)는 Bozzuto의 동부 해안/시카고 시장에 대한 구체적인 초점과 일치합니다. 롱. 새로운 경쟁을 건설하는 비용에 비해 할인된 가격으로 거래되는 고품질 주거용 REIT를 축적합니다. 금리가 더 오래 높은 수준을 유지하여 자본환원율을 짓누르거나, 경기 침체가 심화되어 고소득 고용 손실('선택에 의한 임차인' 인구통계)을 초래하는 경우.

보주토는 높은 건설 비용으로 인해 기존 Class-A 아파트 건물을 '대체 비용보다 10~20% 낮은 가격'에 매수할 수 있다고 말합니다. 그는 또한 현재 과잉 공급이 있지만 신규 착공이 중단되어 2026/2027년에 공급 공백이 발생할 것이라고 지적합니다. 상장된 다가구 REITs가 이러한 자산을 정확히 보유하고 있습니다. 시장은 현재 약한 임대료 성장(과잉 공급)에 기반하여 이를 평가하고 있습니다. 그러나 '대체 비용' 차익거래와 다가오는 공급 절벽은 자산 가치와 가격 결정력이 18~24개월 내에 급등할 것임을 시사합니다. 대형 해안가 REITs(AVB/EQR)는 보주토가 동부 해안/시카고 시장에 중점을 둔 것과 일치합니다. 롱. 고품질 주거용 REITs가 신규 경쟁 건설 비용 대비 할인된 가격으로 거래될 때 축적합니다. 금리가 더 오래 높게 유지되어 cap rate를 압박하고, 경기 침체가 심화되어 고소득 고용 손실(선택적 임차인 인구)을 초래하는 경우.

Bozzuto는 연방준비제도가 "연말까지 50bp 및 75bp 금리 인하"를 할 것이라고 예측. Fed가 예측대로 공격적으로 금리를 인하하면 수익률은 하락하고 채권 가격(수익률과 반대로 움직임)은 상승. 또한 낮은 금리는 Bozzuto가 주택 시장 잠금 해제 촉매로 식별한 것. 롱. 그의 금리 인하 매크로 콜에 대한 직접적 플레이. 인플레이션이 재가속화되어 Fed가 인하를 보류하거나 인상할 위험.

Bozzuto는 높은 건설 비용으로 인해 기존 Class-A 아파트 건물을 '대체 비용보다 10~20% 낮은 가격에' 살 수 있다고 말합니다. 또한 현재 공급 과잉이 있지만 신규 착공이 중단되어 2026/2027년에 공급 부족이 발생할 것이라고 지적합니다. 상장된 다가구 REIT는 이러한 자산을 정확히 보유하고 있습니다. 시장은 현재 약한 임대료 성장(공급 과잉)에 기반하여 이를 가격에 반영하고 있습니다. 그러나 '대체 비용' 차익과 다가오는 공급 절벽은 18-24개월 내에 자산 가치와 가격 결정력이 급등할 것임을 의미합니다. 대형 해안 REIT(AVB/EQR)는 Bozzuto의 동부 해안/시카고 시장에 대한 구체적인 초점과 일치합니다. 롱. 새로운 경쟁을 건설하는 비용에 비해 할인된 가격으로 거래되는 고품질 주거용 REIT를 축적합니다. 금리가 더 오래 높은 수준을 유지하여 자본환원율을 짓누르거나, 경기 침체가 심화되어 고소득 고용 손실('선택에 의한 임차인' 인구통계)을 초래하는 경우.

Bozzuto는 연방준비제도가 '연말까지 50bp에서 75bp' 금리를 인하할 것으로 예측합니다. 예측대로 연준이 공격적으로 금리를 인하하면 수익률은 하락하고 채권 가격(수익률과 반대로 움직임)은 상승합니다. 또한, 낮은 금리는 Bozzuto가 주택 시장을 활성화시키는 촉매제로 식별하는 요소입니다. 롱합니다. 그의 금리 인하 매크로 전망에 대한 직접적인 베팅입니다. 인플레이션이 다시 가속화되어 연준이 금리를 동결하거나 인상하도록 강요하면 예측이 무효화됩니다.

Bozzuto는 높은 건설 비용으로 인해 기존 Class-A 아파트 건물을 '대체 비용보다 10~20% 낮은 가격에' 살 수 있다고 말합니다. 또한 현재 공급 과잉이 있지만 신규 착공이 중단되어 2026/2027년에 공급 부족이 발생할 것이라고 지적합니다. 상장된 다가구 REIT는 이러한 자산을 정확히 보유하고 있습니다. 시장은 현재 약한 임대료 성장(공급 과잉)에 기반하여 이를 가격에 반영하고 있습니다. 그러나 '대체 비용' 차익과 다가오는 공급 절벽은 18-24개월 내에 자산 가치와 가격 결정력이 급등할 것임을 의미합니다. 대형 해안 REIT(AVB/EQR)는 Bozzuto의 동부 해안/시카고 시장에 대한 구체적인 초점과 일치합니다. 롱. 새로운 경쟁을 건설하는 비용에 비해 할인된 가격으로 거래되는 고품질 주거용 REIT를 축적합니다. 금리가 더 오래 높은 수준을 유지하여 자본환원율을 짓누르거나, 경기 침체가 심화되어 고소득 고용 손실('선택에 의한 임차인' 인구통계)을 초래하는 경우.