콜
10
#79
알파 점수 92.3
Stephen Auth
최고 투자 책임자, Auth Capital
승률
55.6%
수익률
+16.4%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
5월 19일
$733.64
+1.3%
주식은 인플레이션 헤지 수단이며 AI 기반 생산성 향상과 마진 확대에 힘입어 실적 성장이 강세를 유지. S&P 500은 AI뿐 아니라 전 섹터의 광범위한 실적 성장에 힘입어 2027년 말까지 9000, 2026년 말까지 8004에 도달할 전망.
주가지수
롱
7월 13일
$596.23
-6.8%
칩 제조업체, 특히 메모리 종목들은 호황-불황 사이클에서 장기 계약과 내재된 가격 인상을 갖춘 규율적인 과점 체제로 전환했으며, 이에 따라 경기순환적 멀티플에서 시장 멀티플로의 재평가가 정당화됩니다. 현재의 하락은 매수 기회입니다.
테마 ETF
롱
6월 12일
$294.17
-0.0%
Small caps are way ahead year-to-date, and a broadening out is expected, making small-cap stocks attractive as the bull market matures and rotates.
주가지수
롱
4월 1일
$196.92
-4.8%
연설자는 포트폴리오가 '하드 자산 회사'로 전환되었으며 Chevron 및 Micron과 같은 회사 이름을 언급했으며, 이들의 잉여 현금 흐름이 '급증'하고 있으며 각각 '향후 2년 동안 8배 증가'할 것이라고 말했습니다. AI 투자 주기는 대형 기술 메가캡을 대규모 잉여 현금 흐름 생성자에서 단기적으로 그렇지 않은 존재로 변화시키고 있습니다. 대조적으로, '올드 이코노미'와 특정 기술 하드웨어(예: 메모리)의 회사들은 지금 상당한 잉여 현금 흐름을 생성하고 성장시킬 것입니다. 시장은 현재 전통적인 기술 리더십 외부에 있는 강력한 현재 및 예상 잉여 현금 흐름 성장을 보여주는 회사로 재할당할 것입니다. 이란의 급속한 긴장 완화와 에너지 가격 붕괴는 Chevron과 같은 이름의 상품 연계 잉여 현금 흐름 명제를 약화시킬 것입니다.
연설자는 포트폴리오가 '하드 자산 회사'로 전환되었으며 Chevron 및 Micron과 같은 회사 이름을 언급했으며, 이들의 잉여 현금 흐름이 '급증'하고 있으며 각각 '향후 2년 동안 8배 증가'할 것이라고 말했습니다. AI 투자 주기는 대형 기술 메가캡을 대규모 잉여 현금 흐름 생성자에서 단기적으로 그렇지 않은 존재로 변화시키고 있습니다. 대조적으로, '올드 이코노미'와 특정 기술 하드웨어(예: 메모리)의 회사들은 지금 상당한 잉여 현금 흐름을 생성하고 성장시킬 것입니다. 시장은 현재 전통적인 기술 리더십 외부에 있는 강력한 현재 및 예상 잉여 현금 흐름 성장을 보여주는 회사로 재할당할 것입니다. 이란의 급속한 긴장 완화와 에너지 가격 붕괴는 Chevron과 같은 이름의 상품 연계 잉여 현금 흐름 명제를 약화시킬 것입니다.
석유 및 가스
롱
4월 1일
$376.19
+125.7%
연설자는 포트폴리오가 '하드 자산 회사'로 전환되었으며 Chevron 및 Micron과 같은 회사 이름을 언급했으며, 이들의 잉여 현금 흐름이 '급증'하고 있으며 각각 '향후 2년 동안 8배 증가'할 것이라고 말했습니다. AI 투자 주기는 대형 기술 메가캡을 대규모 잉여 현금 흐름 생성자에서 단기적으로 그렇지 않은 존재로 변화시키고 있습니다. 대조적으로, '올드 이코노미'와 특정 기술 하드웨어(예: 메모리)의 회사들은 지금 상당한 잉여 현금 흐름을 생성하고 성장시킬 것입니다. 시장은 현재 전통적인 기술 리더십 외부에 있는 강력한 현재 및 예상 잉여 현금 흐름 성장을 보여주는 회사로 재할당할 것입니다. 이란의 급속한 긴장 완화와 에너지 가격 붕괴는 Chevron과 같은 이름의 상품 연계 잉여 현금 흐름 명제를 약화시킬 것입니다.
연설자는 포트폴리오가 '하드 자산 회사'로 전환되었으며 Chevron 및 Micron과 같은 회사 이름을 언급했으며, 이들의 잉여 현금 흐름이 '급증'하고 있으며 각각 '향후 2년 동안 8배 증가'할 것이라고 말했습니다. AI 투자 주기는 대형 기술 메가캡을 대규모 잉여 현금 흐름 생성자에서 단기적으로 그렇지 않은 존재로 변화시키고 있습니다. 대조적으로, '올드 이코노미'와 특정 기술 하드웨어(예: 메모리)의 회사들은 지금 상당한 잉여 현금 흐름을 생성하고 성장시킬 것입니다. 시장은 현재 전통적인 기술 리더십 외부에 있는 강력한 현재 및 예상 잉여 현금 흐름 성장을 보여주는 회사로 재할당할 것입니다. 이란의 급속한 긴장 완화와 에너지 가격 붕괴는 Chevron과 같은 이름의 상품 연계 잉여 현금 흐름 명제를 약화시킬 것입니다.
AI 메모리
롱
2월 27일
$210.00
+17.7%
Auth는 Amazon이 AI가 거품일 경우 의지할 수 있는 수익성 높은 기본 사업(소매/물류)을 보유하고 있다고 지적합니다. Singh은 Amazon이 OpenAI에 500억 달러를 투자하여 OpenAI의 Microsoft 의존도를 줄이고 있다고 보고합니다. Amazon은 순전히 투기적이지 않은 "곡괭이와 삽" 플레이입니다. OpenAI 거래는 AWS와 Amazon의 맞춤형 실리콘(Trainium/Inferentia)을 Nvidia/Microsoft의 실행 가능한 대안으로 검증합니다. 방어적 소매 현금 흐름을 가진 다각화된 AI 수혜주인 AMZN을 롱합니다. AI 자본 지출(최대 2,000억 달러 언급)은 즉각적인 ROI 없이 잉여 현금 흐름을 압박합니다.
Auth는 Amazon이 AI가 거품일 경우 의지할 수 있는 수익성 높은 기본 사업(소매/물류)을 보유하고 있다고 지적합니다. Singh은 Amazon이 OpenAI에 500억 달러를 투자하여 OpenAI의 Microsoft 의존도를 줄이고 있다고 보고합니다. Amazon은 순전히 투기적이지 않은 "곡괭이와 삽" 플레이입니다. OpenAI 거래는 AWS와 Amazon의 맞춤형 실리콘(Trainium/Inferentia)을 Nvidia/Microsoft의 실행 가능한 대안으로 검증합니다. 방어적 소매 현금 흐름을 가진 다각화된 AI 수혜주인 AMZN을 롱합니다. AI 자본 지출(최대 2,000억 달러 언급)은 즉각적인 ROI 없이 잉여 현금 흐름을 압박합니다.
하이퍼스케일러
롱
2월 27일
$44.34
-7.2%
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산 중량' 비즈니스(제조, 산업재)가 많고 더 낮은 가치 평가(미국 22배 대비 18배)로 거래됩니다. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 인해 압축됨에 따라 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형 자산 비즈니스로 회전할 것입니다. 미국 기술에 대한 가치 평가 헤지로서 비미국 선진 시장 롱. 글로벌 경기 침체는 독일과 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격을 줍니다.
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산 중량' 비즈니스(제조, 산업재)가 많고 더 낮은 가치 평가(미국 22배 대비 18배)로 거래됩니다. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 인해 압축됨에 따라 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형 자산 비즈니스로 회전할 것입니다. 미국 기술에 대한 가치 평가 헤지로서 비미국 선진 시장 롱. 글로벌 경기 침체는 독일과 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격을 줍니다.
주가지수
롱
2월 27일
$92.37
-
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산중량' 사업(제조, 산업재) 비중이 높고 더 낮은 밸류에이션(18배 vs 미국 22배)에 거래됩니다. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 압축됨에 따라, 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형자산 기업으로 순환할 것입니다. 미국 기술주에 대한 밸류에이션 헤지로 미국 외 선진국 롱. 글로벌 경기침체는 독일, 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격을 줍니다.
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산중량' 사업(제조, 산업재) 비중이 높고 더 낮은 밸류에이션(18배 vs 미국 22배)에 거래됩니다. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 압축됨에 따라, 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형자산 기업으로 순환할 것입니다. 미국 기술주에 대한 밸류에이션 헤지로 미국 외 선진국 롱. 글로벌 경기침체는 독일, 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격을 줍니다.
주가지수
롱
2월 27일
$151.37
+7.4%
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산 중시' 기업(제조업, 산업재) 비중이 높고 미국(22배)보다 낮은 밸류에이션(18배)에 거래. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 압축됨에 따라 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형 자산 기업으로 순환. 미국 기술주에 대한 밸류에이션 헤지로서 비미국 선진국 롱. 글로벌 경기 침체는 독일, 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격.
국제 시장(유럽, 일본, 한국)은 '자산 중시' 기업(제조업, 산업재) 비중이 높고 미국(22배)보다 낮은 밸류에이션(18배)에 거래. 미국 시장이 소프트웨어의 'AI 혼란'으로 압축됨에 따라 자본은 국제 시장에서 발견되는 저평가된 유형 자산 기업으로 순환. 미국 기술주에 대한 밸류에이션 헤지로서 비미국 선진국 롱. 글로벌 경기 침체는 독일, 한국과 같은 수출 중심 경제에 타격.
주가지수
롱
2월 27일
$177.19
+14.5%
Nvidia는 실적을 상회했음에도 최근 매도되었습니다. Auth는 AI가 "일회성" 구축인지 10년 주기인지에 대한 논쟁이라고 주장합니다. Nvidia는 인프라를 제공하기 때문에 AI 소프트웨어에 의해 잠식될 수 없는 *유일한* 업체입니다. AI 구축이 계속된다면(Dell/CoreWeave의 설비투자로 표시), Nvidia는 주요 수혜자로 남습니다. 조정 시 NVDA 롱; AI 논리가 유지된다면 "강력 매수"입니다. 하이퍼스케일러(AMZN/GOOG/MSFT)가 내부 맞춤형 칩으로 성공적으로 전환.
Nvidia는 실적을 상회했음에도 최근 매도되었습니다. Auth는 AI가 "일회성" 구축인지 10년 주기인지에 대한 논쟁이라고 주장합니다. Nvidia는 인프라를 제공하기 때문에 AI 소프트웨어에 의해 잠식될 수 없는 *유일한* 업체입니다. AI 구축이 계속된다면(Dell/CoreWeave의 설비투자로 표시), Nvidia는 주요 수혜자로 남습니다. 조정 시 NVDA 롱; AI 논리가 유지된다면 "강력 매수"입니다. 하이퍼스케일러(AMZN/GOOG/MSFT)가 내부 맞춤형 칩으로 성공적으로 전환.
AI 컴퓨팅
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Stephen Auth의 거래 아이디어 10개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 10개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #79위. 가장 많이 다룬 종목: SPY, NVDA, SMH.
