Ryan Serhant

주식 시장은 상업용 부동산 기업을 공격했습니다. Elon Musk가 사무실에 아무도 없다고 말한 비디오 팟캐스트를 한 것만으로 JLL, CBRE, Cushman and Wakefield의 주가가 20% 폭락하는 것을 보았습니다. 이들 주식은 CBRE가 기록적인 실적을 발표한 같은 날 하루 만에 폭락했습니다. Ryan은 이를 공포 거래라고 부릅니다. 시장은 광범위한 거시적 두려움과 유명인의 논평에 근거하여 이러한 상업용 부동산 서비스 제공업체를 심각하게 잘못 평가했으며, 실제 펀더멘털 성과와 기록적인 실적을 무시했습니다. 이러한 괴리는 부정적인 헤드라인을 넘어 보려는 투자자에게 명확한 가치 진입점을 만듭니다. 롱. 20% 하락은 심리적 과잉 반응이며, 펀더멘털이 강력하고 시장을 선도하는 CRE 서비스 기업에 할인된 가격을 제공합니다. 장기간의 높은 금리 또는 심각한 경기 침체는 결국 거래량을 얼려 자문 및 임대 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

주식 시장은 상업용 부동산 회사들을 공격했습니다. JLL, CBRE, Cushman and Wakefield의 주가가 20% 폭락한 것은 단지 엘론 머스크가 사무실에 사람이 없다고 말한 비디오 팟캐스트를 했기 때문입니다. 이들 주식은 하루 만에 폭락했으며, 같은 날 CBRE는 기록적인 실적을 발표했습니다. 라이언은 이를 공포 거래라고 부릅니다. 시장은 광범위한 거시적 두려움과 유명인의 논평에 근거하여 이들 상업용 부동산 서비스 제공업체를 심각하게 잘못 평가하고 있으며, 실제 기본 성과와 기록적인 실적을 무시하고 있습니다. 이 괴리는 부정적인 헤드라인을 넘어 보려는 투자자에게 명확한 가치 진입점을 제공합니다. 롱. 20%의 하락은 심리적 과잉 반응이며, 근본적으로 강력하고 시장을 선도하는 CRE 서비스 기업에 할인을 제공합니다. 장기간의 높은 금리 또는 심각한 경기 침체는 결국 거래량을 얼려 자문 및 임대 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

주식 시장은 상업용 부동산 회사를 추격했습니다. 우리는 JLL, CBRE, Cushman and Wakefield의 주가가 Elon Musk가 사무실에 아무도 없다고 말한 비디오 팟캐스트를 한 이유만으로 20% 급락하는 것을 보았습니다. 해당 주식은 CBRE가 기록적인 수익을 보고한 같은 날 하루 만에 폭락했습니다. Ryan은 이를 겁 거래(scare trade)라고 부릅니다. 시장은 광범위한 매크로 두려움과 유명인 논평에 기반하여 이러한 상업용 부동산 서비스 제공업체를 심각하게 잘못 평가했으며, 실제 펀더멘털 성과와 기록적인 수익을 무시했습니다. 이러한 괴리는 부정적인 헤드라인을 넘어 보려는 투자자에게 명확한 가치 진입점을 제공합니다. 롱. 20%의 가격 인하는 심리적 과잉 반응으로, 펀더멘털이 강하고 시장을 선도하는 CRE 서비스 기업에 할인을 제공합니다. 장기간의 고금리 또는 심각한 경기 침체는 결국 거래량을 동결시켜 그들의 자문 및 임대 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

미드타운의 트로피 클래스 A는 평방피트당 90달러로, 초기 COVID에서 크게 움직이지 않았습니다. 현재 뉴욕시의 트로피는 4% 미만의 공실률을 보이고 있습니다. 사람들이 돌아왔고 실제로 그곳에 있습니다. 맨해튼 오피스가 죽었다는 광범위한 내러티브는 고급 부문에서 사실적으로 부정확합니다. 품질로의 비행이 일어나고 있으며, 이는 NYC에서 프리미엄 클래스 A 트로피 자산을 소유한 REIT가 가격 결정력과 높은 점유율을 유지하는 반면, 하위 등급의 오래된 건물은 어려움을 겪을 것임을 의미합니다. 롱. 프리미엄 NYC 오피스 REIT는 특정 트로피 자산이 탁월한 성과를 내고 있음에도 불구하고 광범위한 상업용 부동산 공황에 의해 부당하게 할인되었습니다. 광범위한 경기 침체는 기업 임차인이 비용 절감을 위해 프리미엄 공간도 축소하도록 강제할 수 있습니다.

저는 이제 모바일 엔터프라이즈 경제를 위한 T-Mobile의 얼굴입니다. 제 휴대폰 서비스가 끊기지 않는 이유이기도 하죠. 예전에는 터널에서 서비스가 끊기곤 했지만, 이제는 항상 연결됩니다. T-Mobile은 우수한 5G 네트워크 신뢰성을 활용하여 AT&T나 Verizon 같은 기존 통신사로부터 기업 시장 점유율을 빼앗으며 수익성 높은 B2B 및 엔터프라이즈 부문을 공격적으로 공략하고 있습니다. 롱 포지션. T-Mobile의 엔터프라이즈 경제 확장은 고마진의 안정적인 반복 매출을 동반한 중요한 성장 동력을 제공합니다. 통신 섹터 내의 치열한 가격 경쟁은 대형 기업 계약을 따내기 위한 공격적인 싸움으로 마진을 압박할 수 있습니다.

미드타운의 트로피 클래스 A는 평방피트당 90달러로, 초기 COVID에서 크게 움직이지 않았습니다. 현재 뉴욕시의 트로피는 4% 미만의 공실률을 보이고 있습니다. 사람들이 돌아왔고 실제로 그곳에 있습니다. 맨해튼 오피스가 죽었다는 광범위한 내러티브는 고급 부문에서 사실적으로 부정확합니다. 품질로의 비행이 일어나고 있으며, 이는 NYC에서 프리미엄 클래스 A 트로피 자산을 소유한 REIT가 가격 결정력과 높은 점유율을 유지하는 반면, 하위 등급의 오래된 건물은 어려움을 겪을 것임을 의미합니다. 롱. 프리미엄 NYC 오피스 REIT는 특정 트로피 자산이 탁월한 성과를 내고 있음에도 불구하고 광범위한 상업용 부동산 공황에 의해 부당하게 할인되었습니다. 광범위한 경기 침체는 기업 임차인이 비용 절감을 위해 프리미엄 공간도 축소하도록 강제할 수 있습니다.

Zillow는 모든 인벤토리를 가져와 운영 비용 없이 모든 에이전트에게 리드를 다시 판매할 수 있습니다. 그렇기 때문에 더 높은 배수로 거래됩니다. 더 높은 총 마진을 가지고 있습니다. 전통적 및 기술 기반 중개업체는 막대한 에이전트 관련 운영 비용과 수수료 분할 감소에 부담을 느끼고 있습니다. Zillow의 자산 경량 리드 생성 모델은 구조적으로 우월하여 인적 자본 관리의 막대한 간접비 없이 부동산 경제를 포착할 수 있습니다. 롱. Zillow의 고마진 톨브리지 비즈니스 모델은 주거용 부동산 부문에서 가장 탄력적인 상장 주식입니다. 에이전트 수수료에 관한 NAR 규칙의 변경은 에이전트가 Zillow의 리드 생성 서비스에 지불할 수 있는 자본 금액을 변경할 수 있습니다.