Greg Moskowitz

"Agent Force가 크게 성장했습니다. 지난 분기 연간 반복 매출이 5억 4천만 달러였는데, 현재 8억 달러입니다." 또한 회사는 '500억 달러' 규모의 자사주 매입을 승인하여 '비범한 가치'를 보고 있다는 신호를 보냈습니다. 시장은 두려움( AI가 시트 기반 SaaS를 죽인다는 내러티브)으로 주식을 매도하고 있지만, 데이터는 신규 AI 제품(Agent Force)이 빠르게 성장(거의 50% 연속 성장)하고 있음을 보여줍니다. 대규모 자사주 매입 바닥과 결합하여, 주식은 미래 마진 잠재력과 회계연도 하반기 예상되는 매출 재가속 대비 저평가되어 있습니다. AI 채택에 대한 역발상 투자로 CRM 롱; 소프트웨어 생산 비용은 하락하는 반면 고부가가치 AI 에이전트 매출은 증가하고 있습니다. '마케팅 및 커머스' 부문은 둔화되고 있으며 2026년까지 회복이 예상되지 않아 전반적인 실적에 부담으로 작용합니다. AI 혼란에 대한 '부정적 내러티브'는 실적에서 재가속이 확인되기까지 몇 분기 동안 지속될 수 있습니다.