It’s Not a Bubble, It’s a Wave | WAYT?
발언자
Josh Brown
— CEO, Ritholtz Wealth Management
Josh Brown과 Michael Batnick은 Nvidia의 실적 발표를 앞두고 AI 설비투자(capex) 물결이 거품이 아니라 구조적인 공급 제약으로 인해 지속 가능하다고 주장합니다. 이들은 SpaceX의 IPO 가능성을 앞두고 우주 관련 주식을 투기적 종목으로 탐색하며, 반도체와 소프트웨어 간의 괴리를 강조합니다. Brown은 IMAX에 대한 투자 의견을 제시하고, AI 관련주가 아닌 종목에 대한 Michael Burry의 역발상 베팅을 언급합니다.
- 기술적 분석을 바탕으로 롱 포지션을 선호하는 Nvidia 실적 프리뷰.
- AI 설비투자에 대한 토론: 물결인가 거품인가, 구조적 공급 제약이 지속적인 지출을 뒷받침함.
- 주목받는 우주 섹터 주식: Intuitive Machines, AST SpaceMobile, Planet Labs.
- 반도체 대비 소프트웨어의 저조한 성과, 잠재적인 역발상 기회 언급.
- 트럼프의 주식 거래 내역 공개에 대해 논의했으나 투자 논리는 도출되지 않음.
- Josh Brown은 Nvidia와 IMAX를 롱 포지션으로 보유 중.
- Michael Burry의 포트폴리오에는 MercadoLibre, Adobe, PayPal, Zoetis, Lululemon이 포함됨.
아이디어
엔비디아 롱, 손절가 200 미만.
엔비디아(NVDA)는 기술적 리스크 관리 접근법으로 실적 발표 앞두고 롱: 손절가 200 미만으로 10% 리스크, 200보다 250 가능성 높음. 지속적인 하이퍼스케일러 설비투자, Blackwell 수요, 추론 기회, 구조적 공급 제약으로 인해 펀더멘털 시나리오는 강력함. 주가는 상승 추세에 있으며 이동평균선 상승 중이고 RSI는 과매수 아님.
반도체는 거품이 아닌 파동, 롱.
반도체(SMH)는 거품이 아닌 파동으로, 최첨단 웨이퍼와 전력에 대한 구조적 공급 제약이 뒷받침합니다. 이번 설비투자 사이클은 IPO 자본이 아닌 수익성 높은 거대 기업의 현금흐름으로 자금을 조달하여 더 지속 가능합니다. 해당 섹터는 임박한 수요 증발 없이 AI 인프라 구축의 혜택을 계속 누릴 것입니다.
워치 Intuitive Machines 우주 플레이.
Intuitive Machines (LUNR)는 SpaceX의 S-1 신청 가능성을 앞두고 투기적 워치로, 이는 우주 섹터에 대한 관심을 불러일으킬 수 있습니다. 이 회사는 '우주 프라임' 계약업체 모델을 구축 중이며, NASA의 달 물류 및 통신 계약을 수주했고, 매출은 전년 대비 3배 증가했습니다.
워치 AST SpaceMobile 위성 플레이.
AST SpaceMobile (ASTS)는 투기적 워치입니다. 이 회사는 저궤도 위성 모바일 커버리지(Bluebirds)를 제공하며, AT&T 및 Verizon 주파수를 사용한 직접 셀룰러 서비스에 대해 FCC 승인을 받았고, 12억 달러의 확정 계약을 보유하고 있습니다. Starlink의 대안으로 여겨집니다.
워치 Planet Labs 이미징 플레이.
Planet Labs (PL)는 투기적 워치입니다. 궤도에서 매일 지구 이미징을 제공하며 기업 및 정부를 위한 데이터 제공자('하늘의 구글')로 포지셔닝되었습니다. NVIDIA 하드웨어를 사용해 위성에서 AI 추론을 실행하며, Google이 주요 지분 보유자입니다. 주가는 이미 상승했지만 SpaceX 열풍으로 다시 주목받을 수 있습니다.
롱 IMAX — 브랜드와 하락에 따른 매수 기회.
IMAX (IMAX)는 롱 관점입니다. 주가는 고점 대비 23% 하락했지만, 장기 상승 추세는 유지되고 있으며 브랜드는 최고 수준이고 미래는 밝습니다. 하락은 장기 보유자에게 기회를 제공하지만, 단기 촉매는 이벤트성(영화 흥행 수익)에 의존합니다.
다음
This The Compound News video, published May 19, 2026, features Josh Brown discussing NVDA, SMH, LUNR, ASTS, PL, IMAX. 6 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Josh Brown · Tickers: NVDA, SMH, LUNR, ASTS, PL, IMAX