Mad Money 08/20/26 | Audio Only
발언자
Jim Cramer
— 호스트, Mad Money
Sanjay Mehrotra
— Micron CEO
짐 크레이머가 마이크론의 보이시 본사에서 방송을 진행하며, AI 주도의 메모리 부족과 테이크오어페이 고객 계약 속에서 마이크론이 극도로 저평가됐다고 주장합니다. 또한 월마트의 실망스러운 실적을 소비 둔화 신호로 평가하고, 알버슨스의 크로거 합병 실패와 규제 재개 가능성을 논의합니다. 번개 라운드에서 크레이머는 셀시우스보다 코카콜라를, 파생상품보다 직접 비트코인을, 현재 수준의 알로 테크놀로지를 선호합니다.
- 크레이머는 마이크론의 보이시 반도체 건설 현장을 방문하고 CEO 산제이 메로트라를 인터뷰합니다.
- 마이크론은 미국 팹에 2,500억 달러를 지출하고 있으며 2027년까지 메모리 수요가 공급을 초과할 것으로 보고 있습니다.
- 크레이머는 강력한 메모리 포지션에도 불구하고 마이크론이 내년 실적의 약 6배 수준으로 저렴해 보인다고 주장합니다.
- 월마트의 실적 미달과 휘발유 가격 상승은 미국 소비 둔화를 시사합니다.
- 알버슨스는 크로거 합병이 차단된 후 어려움을 겪고 있으며, 크레이머는 또 다른 합병 시도가 타당할 수 있다고 말합니다.
- 번개 라운드 의견에는 KO가 CELH보다 낫고, 직접 BTC가 파생상품보다 낫고, ARLO가 나쁜 생각이 아니라는 견해가 포함됩니다.
아이디어
마이크론 극단적 저평가; 메모리 수요 강세.
AI는 메모리 수요를 역사적 호황-불황 사이클 산업에서 구조적 수요로 변화시켰습니다. 고객들은 마이크론이 공급할 수 있는 것보다 더 많은 물량을 원하며, 16개 이상의 테이크 오어 페이(take-or-pay) 전략 고객 계약과 약 220억 달러의 선수금이 있습니다. Sanjay는 공급이 수요를 따라잡는 일이 끝나지 않을 것이며, 2027년은 2026년보다 더 타이트할 것이라고 봅니다.
월마트, 소비 둔화 신호 — 주가 과열.
월마트의 실적 미스와 9% 주가 하락은 갤런당 4달러 휘발유와 시장 점유율 확대를 위해 단기 마진을 희생하려는 월마트의 의지를 반영합니다. 크레이머는 월마트를 둔화하는 미국 소비자를 보여주는 체온계로 보며, 장기 사업은 여전히 견고하지만 실적 발표 전 주가가 너무 높았다고 생각합니다.
나이키, 문제가 너무 많음 — 관망.
나이키는 틀어진 일이 너무 많고 전체 스포츠/유통 업계가 둔화되고 있습니다. 크레이머는 현재 나이키에 효과를 보는 것이 없으며, 청취자의 품질과 가치가 문제를 해결할 수 있다는 견해에도 불구하고 주식이 매력적이지 않다고 말합니다.
알버트슨스-크로거 합병 재추진이 최선의 기회다.
알버트슨스는 저평가되어 있으며 주가수익비율 7배 미만, 5.7%의 배당수익률을 제공하지만, 크레이머는 실적 부진과 점유율 손실 이후 저렴한 데는 그만한 이유가 있다고 말합니다. 그는 무산된 크로거 합병이 트럼프 행정부 하에서 다시 추진되어야 한다고 주장하며, 통합이 알버트슨스가 경쟁력을 유지할 최선의 방법이므로 ACI와 KR은 이벤트 드리븐(Event-Driven) 구도라고 설명합니다.
코카콜라 매수, 셀시어스 관망.
Cramer는 여기서 Celsius를 원하지 않으며, 대신 음료 부문의 승자로 우량한 Coca-Cola를 선호한다.
코카콜라 매수, 셀시어스 관망.
Cramer는 여기서 Celsius를 원하지 않으며, 대신 음료 부문의 승자로 우량한 Coca-Cola를 선호한다.
비트코인 매수, 파생상품 관망
Cramer는 파생상품을 매수하는 대신 비트코인을 직접 매수하라고 말하며, 파생상품은 너무 위험하다고 생각한다.
Arlo 수익성 확보, 주가 이제 매력적
Arlo Technologies는 가입자와 이익을 늘리며 수익성을 확보했지만, 주가는 지난여름 고점 대비 약 30% 하락했다. Cramer는 이러한 낮은 수준에서는 나쁜 생각이 아니라고 말한다.
