Offsides Macro
· Offsides Macro
· 2026년 6월 28일, 18:00
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요약
해당 뉴스레터는 공격적인 순매수세 이후 주식 포지셔닝이 극단적 수준(Upper Extreme)에 도달했으며, 채권 시장에서는 5년물 섹터의 자금 유입 모멘텀이 둔화되고 있고, 에너지는 변곡점에 근접했으나 WTI는 아직 준비되지 않았다고 분석함. 이는 주식에 대한 단기적 신중론과 자본 흐름의 잠재적 변화를 시사하며, 금속 섹터의 페어 트레이드 기회와 선별적인 에너지 상품(RBOB, 난방유)에서 초기 포지셔닝 신호가 포착됨.
•지난 18개월간 S&P 순매수세는 가장 공격적이었으며, 이로 인해 포지셔닝이 극단적 상단(Upper Extreme) 영역(컨센서스 비중 확대)으로 진입함.
•5년물 국채로의 자금 흐름은 모멘텀을 잃고 있으며, 이는 금리 포지셔닝의 잠재적 변화를 나타냄.
•WTI 원유는 아직 준비되지 않은 것으로 보이나, RBOB와 난방유는 '포지셔닝의 녹색 새싹(positioning green shoots)' 즉, 초기 강세 신호를 보이고 있음.
•금속 섹터는 그룹 내 분산 현상이 나타나고 있으며, 이는 페어 트레이드 전략을 위한 환경을 조성함.