Lazard’s Bilicic on Iran War Impact on Energy Investment and Renewables
발언자
George Bilicic
— Lazard 글로벌 전력, 에너지 및 인프라 책임자
Julie Fine
— 블룸버그 텍사스 지국장
- CERAWeek 컨퍼런스는 유틸리티, 슈퍼 메이저, 전력 회사, 하부 48개 주( Lower 48) 운영자 모두가 서로의 주제에 참여하면서 높은 교차 업종 관련성을 보여줍니다.
- 기반 인프라, 전력 생산 및 전송에 자본을 효과적으로 배치하는 방법에 대한 주요 테마와 함께 인프라 투자에 대한 강한 고객 수요.
- 중동 전쟁은 망설임과 불확실성을 야기하고 있습니다. 장기화될 경우 시스템을 교란하고 전통 에너지 분야의 M&A 거래를 중단시킬 수 있습니다.
- 지정학적 불확실성으로 인해 전통 에너지 분야의 밸류에이션은 "제각각"입니다.
- 기술 기업(예: AI, 데이터 센터)은 전력 확보에 혁신적이지만 미국이 "건설하는 방법을 잊었다"는 점을 인식하고 있습니다.
- 재생 에너지는 부당한 약세 심리에 직면해 있습니다. 이들은 그리드에 가장 빠르게 연결될 수 있는 자원이며 여전히 저렴하지만, 미국에서 해상 풍력은 "극적으로 인기가 없습니다."
- 미국의 천연가스 가격은 중동 분쟁에도 불구하고 움직이지 않아 발전용 가스 인프라에 대한 투자 기회를 부각시킵니다.
- 전력 공급은 신규 및 기존 천연가스 발전, 송전, 에너지 효율성, 신규 원자력에서 비롯될 것이며, 유틸리티와 계약 전력을 통해 효율적으로 개발됩니다.
아이디어
발언자는 재생 에너지에 대한 약세론이 부당하다고 주장했습니다. 왜냐하면 재생 에너지는 '그리드에 가장 빠른 자원'이며 '여전히 매우 저렴'하기 때문입니다. 높은 전력 수요는 새로운 발전을 필요로 하며, 재생 에너지는 해상 풍력과 같은 특정 유형에 대한 소음에도 불구하고 저렴한 비용으로 빠른 배치를 제공합니다. 부정적 심리는 과장되었으며, 재생 에너지는 전력 공급을 효율적으로 확장하는 데 필수적이므로 롱입니다. 정책 장애, 규제 변경, 또는 해상 풍력과 같은 틈새 시장의 지속적인 저조 성과가 성장을 저해할 수 있습니다.
발언자는 미국 시장에서 '해상 풍력이 극적으로 인기를 잃었다'고 직접 말했습니다. 전반적으로 재생에너지가 필요하지만, 해상 풍력은 심리, 경제성 또는 개발 과제 측면에서 상당한 역풍에 직면했습니다. 열악한 시장 수용과 잠재적 운영 또는 재정적 장애물로 인해 관망합니다. 기술적 돌파구나 지원 정책이 관심을 되살릴 수 있지만, 현재 조건은 불리합니다.
발언자는 분명히 "전력은 가스, 가스, 가스"라고 말하며 미국 천연가스 가격이 중동 분쟁의 영향을 받지 않는다고 지적하여 기회가 있음을 시사합니다. 천연가스는 미국에서 풍부하고 지정학적 사건으로부터 격리되어 있으며 데이터센터 및 기타 인프라의 증가하는 전력 수요를 충족하는 데 중요합니다. 신뢰할 수 있고 비용 효율적인 발전을 위한 가스 인프라의 명확하고 실행 가능한 투자 잠재력 때문에 롱. 장기 전쟁은 글로벌 에너지 시장을 불안정하게 만들 수 있지만 미국 가스 공급은 격리된 상태를 유지합니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published March 24, 2026, features George Bilicic discussing ICLN, FAN, UNG. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: George Bilicic · Tickers: ICLN, FAN, UNG