아이디어
SK하이닉스 자사주 매입, 반등 랠리 촉발
SK하이닉스가 장 마감 후 40조 원 규모의 자사주 매입·소각 프로그램을 발표하면서 시간외 거래에서 8% 이상 반등했고, 정규장에서 약 2조 2천억 원어치를 매도했던 외국인 투자자들의 급한 숏 커버링이 일어났을 가능성이 크다. 발언자는 시간외 급등이 이전 반도체 매도세가 펀더멘털 관점에서 합리적이지 않았다는 증거이며, 시장이 주주환원을 강하게 보상하고 있다고 본다.
USD/KRW 1,400원 부근 안정화 전망
발언자는 USD/KRW 1,400원 부근을 수출업체에 나쁘지 않은 합리적 뉴노멀로 보고 있으며, 1,400원 아래로 급락하는 것은 미국 대비 한국의 낮은 GDP 성장률과 낮은 금리로는 정당화되지 않고 부작용을 초래할 수 있다고 본다. 그는 1,400원을 중심으로 한 자연스러운 움직임을 선호한다.
외국인 자금 유입, 반도체 주도권 유지
8월 11일 반도체 반등 이후 외국인 투자자들은 패시브 리밸런싱과 헤지펀드 매도를 제외하고도 삼성전자 주식을 1,000만 주 이상 순매수했으며, 중기적으로 외국인 자금 유입이 이어지고 있습니다. 발언자는 시장 주도주가 코스닥 소형주가 아닌 삼성전자와 SK하이닉스에 남아 있다고 주장합니다.
제약/바이오 반등 시 비중 축소
제약과 바이오는 강세를 보였고 반도체는 약세를 보였지만, 반도체가 회복 국면에 진입하면서 제약/바이오는 순환매 압력을 받을 수 있다. 발언자는 제약/바이오의 반등 시 비중을 점진적으로 축소할 것을 제안한다.
외국인, 한국 반도체 공급업체 종목 매수 중
국내 반도체 소재·부품 관련 종목은 반도체 등락에 따라 극도로 변동성이 크지만, 외국인 투자자들은 일부 종목을 꾸준히 매수하고 있습니다. 발언자는 이 그룹을 무시하지 말고 눈여겨보며 대응 전략을 세우라고 조언합니다.
코스닥 랠리는 10월 이후 가능할 것으로 보인다
현재 코스닥 강세는 대부분 롱숏 청산에 따른 숏 커버링이며, 확인된 주도주는 아니다. 발언자는 금리 사이클과 위험 자산 순환매가 이를 뒷받침하는 10~11월 이후에나 공격적인 코스닥 국면이 올 것으로 예상한다. 그때까지는 반도체 공급망 종목과 같은 더 제한적인 섹터에 집중해야 한다.
미국 주식, 10월부터 계절적으로 긍정적
미국 주식의 중간선거 시즌 패턴을 보면 8~9월이 일반적으로 최악의 시기이고, 10월부터 시장이 회복되며 선거 후 랠리가 가능하다. 발언자는 어려운 구간이 대부분 끝났다고 보고 중간선거를 앞두고 미국 시장을 더 긍정적으로 볼 수 있다고 말한다.
오버행 해소 후 한국 시장 반등
반도체 피크 우려, 중국 반도체 리스크, 주주가치 실망이라는 세 가지 반도체 오버행 요인이 자사주 매입으로 해소되면 한국 시장은 반등할 수 있다. 미국 중간선거 부양책이 소비재 경기민감주를 지지하는 가운데, 하반기에는 반도체와 실적이 좋은 소비재 경기민감주가 주도하는 제한적이지만 수익성 있는 순환매가 나타날 것이다.
전력설비가 반등을 주도할 수 있다
전력설비는 반도체만큼 심하게 조정을 받았지만 현재 미국 시장에서 강한 반등을 보이며 반등을 주도할 수 있습니다. 발언자는 이 섹터가 심한 조정을 겪었고 확실히 반등하고 있다고 말합니다.
경기소비재 내 화장품에 주목하라
미국 중간선거 재정 부양책이 나타남에 따라 경기소비재 종목을 주목해야 한다. 한국에서는 현대차가 로보틱스 광학 사업에 묶여 있고 삼성전자가 반도체주로 인식되기 때문에 자동차와 모바일은 어렵다. 따라서 남은 양질의 실적 플레이는 화장품과 일부 식품이며, 개별 실적이 강한 화장품에 집중해야 한다.
This 815 Money Talk (815머니톡) video, published August 19, 2026,
features Lee Ji-hwan
discussing 000660.KS, USD/KRW, 005930.KS, XLV, Korean semiconductor materials/parts/components sector, KOSDAQ Index, SPY, EWY, Korean Power Equipment Sector, KORU.
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Speakers:
Lee Ji-hwan
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