Trump's Decisive Move Ahead of the Midterm Elections... Will a Super-Large Stimulus Erupt in September? / Stocks to Increase Now, Stocks to Decrease Now | Lee Ji-hwan, CEO of Aurora Investment Advisory

이지환 오로라투자자문 대표는 트럼프 행정부가 9월 중순부터 중간선거까지 대규모 재정 부양책을 추진할 가능성이 높으며, 8월 말 국채 금리 움직임과 이란/석유 정책이 이를 위한 사전 포석으로 작용하고 있다고 주장한다. 그는 미국 경기민감주, 인프라, 전력 설비 분야와 일부 한국 수혜주가 시장을 주도할 것으로 예상하며, AI/반도체에 집중된 포트폴리오에서 벗어나 하반기에는 소비재, 음식료, 금융주로 다변화할 것을 권고한다. 또한 케빈 워시 연준 의장의 방향성 없는 태도와 원화 강세를 주요 시장 리스크 및 자산 배분 요인으로 언급한다. - 미국은 중간선거 전 재정 부양을 위해 이미 확보한 관세 수입을 활용할 수 있으며, 8월 말 국채 운용은 장기 금리 인하를 준비하는 것으로 풀이됨. - 케빈 워시 연준 의장은 잭슨홀 미팅에서 정책 방향성을 제시하지 않을 가능성이 높으며, 연사는 중간선거 전까지 금리 인상은 없을 것으로 예상함. - 미국 증시는 역사적으로 8월 말과 9월 초의 약세 이후 10월까지 랠리를 보이며, 경기민감주와 소비재 종목에 강세가 집중됨. - 인프라 재건과 미국의 긴급 전력 설비 발주는 캐터필러와 한국의 전력 설비, 변압기, 전선, 송전, ESS 제조사에 수혜가 예상됨. - 원화 강세는 한국 수출 기업에는 부담이나 내수 소비, 원자재 수입 기업, 중소형 반도체 부품 및 소재 기업에는 우호적임. - 하반기 전략으로 연사는 반도체를 핵심으로 유지하되 전력 설비, 전선, MLCC, PCB 비중은 축소하고 화장품, 음식료, 금융주 비중을 확대할 것을 권고함.