Markets Await CPI as AI Trade Faces Another Test | The Close 8/11/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 11일, 21:59 | 1:32:05 | Bloomberg Markets

발언자

Gio Albertazzi — CEO, Vertiv Holdings

Rajesh Vashist — Chairman & CEO, SiTime

Hayden Brown — CEO, Upwork

Gil Luria — 기술 전략가, D.A. Davidson

Erica Brescia — Managing Director, Redpoint Ventures

Amy Wu Silverman — 파생상품 전략 책임자, RBC Capital Markets

Ohsung Kwon — 수석 주식 전략가, Wells Fargo

Romaine Bostick — 앵커, Bloomberg

이번 에피소드에서는 7월 CPI를 전망하고, 파생상품 포지셔닝을 통한 AI 거래를 평가하며, 데이터센터 공급업체인 Vertiv와 SiTime의 CEO 인터뷰, CoreWeave와 Super Micro의 실적 반응을 다룹니다. 웰스파고 전략가는 AI 인프라에 대한 중간선거 정치적 리스크를 경고합니다. D.A. Davidson 애널리스트는 CoreWeave의 비즈니스 모델에 의문을 제기하고, Redpoint VC는 Super Micro의 가격 결정력을 강조합니다. 인터뷰에서는 보험, AI 정책 인텔리전스, 식품 안전 발병 사례, Upwork의 AI 에이전트 플랫폼 출시도 다룹니다. - 미국 주식시장은 7월 CPI 보고서를 앞두고 신중한 흐름을 보였으며, 유가는 상승하고 미 국채 수익률은 4.6% 부근에서 거래됐습니다. - RBC의 Amy Wu Silverman은 옵션 포지셔닝이 FOMO를 반영하며, 저렴한 하방 보호 장치가 있지만 상관관계가 낮아 지수 헤지가 제한적이라고 말합니다. - Vertiv CEO Gio Albertazzi는 AI 데이터센터 전력/냉각 수요에 힘입어 강한 실적, 가이던스 상향, 파이프라인 가속화를 보고합니다. - SiTime CEO Rajesh Vashist는 AI GPU/TPU용 타이밍 칩과 폭넓은 다각화에 힘입어 세 자릿수 매출 성장을 언급합니다. - 웰스파고의 Ohsung Kwon은 데이터센터에 대한 중간선거 정치적 반발이 AI 자본지출 사이클을 위협할 수 있다고 경고합니다. - CoreWeave의 실적은 마진 개선을 보여주지만, D.A. Davidson의 Gil Luria는 저수익·고차입 비용 구조의 지속 가능성에 의문을 제기합니다. - Redpoint의 Erica Brescia는 서버 부족으로 고객들이 25% 가격 인상을 수용하면서 Super Micro의 상당한 가격 결정력을 지적합니다. - Upwork CEO Hayden Brown은 AI 에이전트를 통합하는 MCP 서버 출시를 논의하며, 노동시장 약세에 대응하고 미래 성장을 견인하는 것을 목표로 합니다.

아이디어

Gio Albertazzi CEO, Vertiv Holdings 26:21

Vertiv, AI 데이터 센터 구축으로 수혜

Vertiv는 60% EPS 성장을 기록하며 견고한 2분기 실적을 발표했고, 연간 가이던스를 상향 조정했으며, 파이프라인 속도가 가속화되고 있다고 보고 있다. 이 회사는 AI 데이터 센터 구축의 핵심에 있으며, 중요한 전력 및 냉각 인프라, NVIDIA와의 강력한 파트너십, 액체 냉각 전환에 대한 준비, 향후 칩 로드맵에 부합하는 기술을 갖추고 있다.

Rajesh Vashist Chairman & CEO, SiTime 32:36

SiTime 타이밍 칩, AI 인프라에 필수적

SiTime은 AI 데이터 센터에 힘입어 세 자릿수 매출 성장을 전망한다. AI 데이터 센터에서는 값비싼 GPU/TPU에 타이밍 동기화가 매우 중요하다. 이 회사는 자동차, 산업, 항공우주, 로보틱스에 걸쳐 다각화된 사업을 보유하고 있으며, 자본 지출 민감도를 낮추는 리트로핏 기회를 통한 회복력을 갖추고 있다. 또한 공급 제약을 피하는 성숙한 공정 노드에서 운영되며 강력한 마진을 누리고 있다.

Hayden Brown CEO, Upwork 71:31

Upwork는 에이전트 플랫폼으로 AI에 적응합니다.

Upwork는 MCP 서버를 출시하여 마켓플레이스 양측에서 AI 에이전트를 활성화하고, 프로젝트 규모를 늘리며, AI 관련 작업이 22% 성장해 연간 환산 매출 $330M에 도달하고, 엔터프라이즈 비즈니스가 전년 대비 174% 성장하는 등 AI 전환에 적응하고 있습니다. 회사는 업무가 인간-AI 협력으로 전환됨에 따라 더 강해질 것으로 예상하며, 중소기업 및 엔터프라이즈 부문이 취약한 노동 시장에서도 기대치 이상의 성과를 내고 있습니다.

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 78:54

CoreWeave의 부진한 수익률은 생존 가능성을 위협합니다.

CoreWeave의 운용 마진은 1%에서 5%로 개선되었지만, 투하 자본 수익률은 약 1%에 불과한 반면 차입 비용은 10%로 상승하여 비즈니스 모델이 지속 불가능합니다. 이 회사는 Microsoft 및 기타 하이퍼스케일러에 크게 의존하고 있으며, 이들은 자체 인프라가 구축되면 더 이상 필요하지 않을 수 있습니다. NVIDIA의 파이낸싱 풀은 낮은 수익률과 높은 자본 비용 간의 근본적 불일치를 해결하지 못합니다.

Erica Brescia Managing Director, Redpoint Ventures 84:26

Super Micro는 희소성으로 인한 강력한 가격 결정력을 보유하고 있습니다.

Super Micro는 AI 서버 시장에서 상당한 가격 결정력을 보유하고 있으며, 희소성으로 인해 고객들이 주문과 인도 사이에 25%의 가격 인상을 수용하고 있습니다. 포트폴리오 기업들은 Super Micro 공급을 확보하기 위해 자본을 조달하고 있으며, 회사는 강력한 마진으로 둔화 조짐을 보이지 않고 있습니다. 폭발적인 AI 수요와 제한된 서버 공급 간의 불균형은 Super Micro를 강력한 위치에 유지시켜 줍니다.