Tim Seymour: Higher yields and hawkish central banks add headwinds to momentum trades

Tim Seymour는 한국 주식의 급격한 조정, 모멘텀 트레이드의 바닥 형성, 그리고 반도체와 동일비중 미국 주식의 기술적 설정에 대해 논의합니다. 그는 KOSPI가 15% 추가 상승 여력이 있고, 반도체가 10% 반등할 수 있으며, 동일비중 S&P 랠리는 단기 저항에도 불구하고 펀더멘털에 의해 뒷받침된다고 주장합니다. 또한 그는 높은 금리와 매파적 중앙은행이 모멘텀에 계속해서 역풍으로 작용한다고 지적합니다. - KOSPI는 급격한 하락을 겪었지만, 과매도로 인해 15% 회복 여력이 있을 가능성이 높음 - 모멘텀 트레이드(예: SMH)는 역사적 랠리를 촉발한 동일한 3월 저점에서 반등함 - 반도체(SMH)는 과매도 상태이며 추가 10% 반등이 예상됨 - 동일비중 S&P 500(RSP)는 강력한 아웃퍼폼 이후 저항에 부딪혔지만, 펀더멘털은 확대를 지지함 - 글로벌 국채 금리 상승과 매파적 중앙은행(Fed, BOJ, ECB)은 모멘텀 전략에 주요 역풍임 - BOJ 회의와 달러/엔 움직임은 약달러와 관련된 트레이드(예: 원자재)를 촉발할 수 있음