콜
2
u/corbanx92
Reddit r/ValueInvesting
승률
100.0%
수익률
+14.2%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
6월 28일
$192.53
+5.1%
Micron의 1,000억 달러 규모 HBM TAM 중 60%가 GPU로 향한다는 점은 6,000억 달러 규모의 GPU TAM을 시사함. NVDA는 AI 설비투자(CapEx)의 약 35~40%를 점유하며, 이는 약 4,650억 달러의 데이터 센터 매출로 이어짐. 이 매출 흐름은 약 3,250억 달러의 EBITDA를 뒷받침하며, 현재 약 30배인 EV/EBITDA 대비 14배의 선행 EV/EBITDA를 기록 중으로, AI 피어 그룹 대비 대폭 할인된 수준임. NVDA는 TAM 및 마진 프로필 대비 가격이 잘못 책정되어 있으며, 25배 EV/EBITDA로의 재평가 가능성을 고려할 때 약 75%의 상승 여력이 있음. 리스크 요인으로는 하이퍼스케일러의 설비투자 둔화, HBM 공급 제약, AMD 또는 커스텀 칩으로부터의 경쟁 압력, R&D 지출 증가에 따른 마진 축소가 있음.
Micron의 1,000억 달러 규모 HBM TAM 중 60%가 GPU로 향한다는 점은 6,000억 달러 규모의 GPU TAM을 시사함. NVDA는 AI 설비투자(CapEx)의 약 35~40%를 점유하며, 이는 약 4,650억 달러의 데이터 센터 매출로 이어짐. 이 매출 흐름은 약 3,250억 달러의 EBITDA를 뒷받침하며, 현재 약 30배인 EV/EBITDA 대비 14배의 선행 EV/EBITDA를 기록 중으로, AI 피어 그룹 대비 대폭 할인된 수준임. NVDA는 TAM 및 마진 프로필 대비 가격이 잘못 책정되어 있으며, 25배 EV/EBITDA로의 재평가 가능성을 고려할 때 약 75%의 상승 여력이 있음. 리스크 요인으로는 하이퍼스케일러의 설비투자 둔화, HBM 공급 제약, AMD 또는 커스텀 칩으로부터의 경쟁 압력, R&D 지출 증가에 따른 마진 축소가 있음.
AI 컴퓨팅
숏
6월 20일
$1133.99
+23.3%
MU의 매출은 약 72%가 DRAM, 약 13%가 NAND로, 둘 다 순환적 시장입니다. HBM은 매출의 8%에 불과하며, 20%가 되어도 80%는 호황-불황 역학에 노출됩니다. 시장은 메모리 사이클이 끝난 것처럼 MU를 평가하고 있지만, CEO는 비HBM 마진이 현재 HBM 마진보다 높다고 확인했습니다. 엔터프라이즈 DRAM 수요 둔화나 새로운 중국 경쟁자의 출현은 멀티플을 x30에서 역사적 x3-7로 붕괴시킬 수 있습니다. HBM 과대광고가 가격을 기저 순환 위험과 분리시킨 과대평가된 순환주에 대한 평균 회귀 플레이로 MU를 숏하세요. AI 자본 지출이 예상보다 오래 지속되고, MU가 HBM 시장 점유율 30% 이상을 확보하며, AI 추론 성장으로 DRAM/NAND 수요가 높은 수준을 유지하는 경우는 제외합니다.
MU의 매출은 약 72%가 DRAM, 약 13%가 NAND로, 둘 다 순환적 시장입니다. HBM은 매출의 8%에 불과하며, 20%가 되어도 80%는 호황-불황 역학에 노출됩니다. 시장은 메모리 사이클이 끝난 것처럼 MU를 평가하고 있지만, CEO는 비HBM 마진이 현재 HBM 마진보다 높다고 확인했습니다. 엔터프라이즈 DRAM 수요 둔화나 새로운 중국 경쟁자의 출현은 멀티플을 x30에서 역사적 x3-7로 붕괴시킬 수 있습니다. HBM 과대광고가 가격을 기저 순환 위험과 분리시킨 과대평가된 순환주에 대한 평균 회귀 플레이로 MU를 숏하세요. AI 자본 지출이 예상보다 오래 지속되고, MU가 HBM 시장 점유율 30% 이상을 확보하며, AI 추론 성장으로 DRAM/NAND 수요가 높은 수준을 유지하는 경우는 제외합니다.
AI 메모리
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u/corbanx92의 거래 아이디어 2개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 2개 티커에 걸쳐 2026년 6월부터. 가장 많이 다룬 종목: NVDA, MU.
