u/479298

Коэффициент P/E MSFT, равный 22, находится на нижней границе своего 10-летнего диапазона; с января 2024 года акции показали доходность 0%, в то время как аналоги выросли на 58–158%. Высокие капитальные затраты (CapEx) на Azure/OpenAI являются драйвером долгосрочного роста. Экстремальное относительное отставание и заниженная оценка создают возможность для возврата к среднему значению по мере ускорения роста выручки Azure и внедрения ИИ. Автор регулярно покупает опционы LEAPS, делая ставку на то, что текущая цена не учитывает устойчивые конкурентные преимущества и будущий рост прибыли. Риски: коррекция широкого рынка (комментатор предупреждает о просадке на 7–10%, которая может привести MSFT к уровню 300–320); избыточные капитальные затраты в случае разочаровывающих темпов роста Azure; регуляторное или конкурентное давление на партнерство с OpenAI.