Chris Semenuk

США нуждаются в колоссальном объеме реинвестиций в высоковольтные линии электропередачи, поскольку энергосистема устарела. Quanta Services — практически единственный подрядчик, располагающий собственными квалифицированными кадрами для реализации высоковольтных проектов, а компания American Electric Power построила 85–90% высоковольтных линий страны. Обе компании готовы получить крупные контракты.

После трехлетней рецессии в производственном секторе и самого длительного за всю историю сокращения индекса ISM PMI, промышленность США только что вступила в фазу восстановления. Негативное влияние процесса сокращения запасов исчерпано, тарифы стали управляемыми, а процентные ставки, вероятно, будут снижаться. Это создает мощный циклический подъем для компаний, производящих промышленное оборудование с коротким циклом, которые обеспечивают оснащение заводов — шарикоподшипники, пневматику, насосы, фильтры, крепежные детали и средства автоматизации. Эти предприятия использовали спад, чтобы стать более эффективными, и сейчас торгуются при минимальных показателях прибыли и мультипликаторах, в то время как долгосрочный процесс решоринга обеспечивает дополнительный стимул для спроса. Возможность заключается в базовых промышленных лидерах США, которые годами оставались вне поля зрения.

Caterpillar впервые за многие годы работает на полную мощность во всех трех направлениях: строительное оборудование, добывающая промышленность и энергетика. Благодаря восстановлению производственных показателей во всех подразделениях, Caterpillar может удвоить свою прибыль с примерно 20 долларов на акцию сегодня до 40 долларов к 2029 году, что подкрепляется эффективным управлением операциями и развитой сервисной сетью.

Eaton — крупнейший производитель электротехнического оборудования, охватывающий всё: от электросетей до чипов внутри центров обработки данных. Продажи оборудования для центров обработки данных компании выросли на 240% в прошлом квартале, и она предоставляет универсальное решение для электрификации без высокого риска оценки, характерного для коммерческих коммунальных предприятий.

После трехлетней рецессии в производственном секторе и самого длительного за всю историю сокращения индекса ISM PMI, промышленность США только что вступила в фазу восстановления. Негативный фактор сокращения запасов исчерпан, тарифы стали управляемыми, а процентные ставки, вероятно, будут снижаться. Это создает мощный циклический подъем для компаний, производящих промышленное оборудование с коротким циклом, которые обеспечивают оснащение заводов — шарикоподшипники, пневматику, насосы, фильтры, крепежные детали и средства автоматизации. Эти предприятия использовали спад, чтобы стать более эффективными, и сейчас торгуются при минимальных показателях прибыли и мультипликаторах, в то время как долгосрочный процесс решоринга обеспечивает дополнительный импульс спроса. Возможность заключается в базовых промышленных лидерах США, которые годами оставались вне поля зрения.

После трехлетней рецессии в производственном секторе и самого длительного за всю историю наблюдений спада индекса ISM PMI, промышленность США только что вступила в фазу восстановления. Негативный фактор сокращения запасов исчерпан, тарифы стали управляемыми, а процентные ставки, вероятно, будут снижаться. Это создает мощный циклический подъем для компаний, производящих промышленное оборудование с коротким производственным циклом, которые обеспечивают оснащение заводов — шарикоподшипники, пневматику, насосы, фильтры, крепежные изделия и средства автоматизации. Эти предприятия использовали период спада, чтобы стать более эффективными, и сейчас торгуются при минимальных показателях прибыли и мультипликаторах, в то время как долгосрочный процесс решоринга обеспечивает дополнительный импульс спроса. Возможность заключается в базовых промышленных лидерах США, которые годами оставались вне поля зрения.

После трехлетней рецессии в производственном секторе и самого длительного за всю историю сокращения индекса ISM PMI, промышленность США только что вступила в фазу восстановления. Негативное влияние процесса сокращения запасов исчерпано, тарифы стали управляемыми, а процентные ставки, вероятно, будут снижаться. Это создает мощный циклический подъем для компаний, производящих промышленное оборудование с коротким циклом, которые обеспечивают оснащение заводов — шарикоподшипники, пневматику, насосы, фильтры, крепежные детали и средства автоматизации. Эти предприятия использовали спад, чтобы стать более эффективными, и сейчас торгуются при минимальных показателях прибыли и мультипликаторах, в то время как долгосрочный процесс решоринга обеспечивает дополнительный стимул для спроса. Возможность заключается в базовых промышленных лидерах США, которые годами оставались вне поля зрения.

Регулируемые коммунальные предприятия заключают с крупными потребителями 15-летние контракты, фиксируя рост прибыли на акцию (EPS) на уровне 8–9% и дивидендную доходность в 3–4%, что обеспечивает совокупную доходность в 12–13% при высокой прогнозируемости результатов. NextEra Energy является основным поставщиком электроэнергии для Google, а приобретение ею компании Dominion открывает доступ к энергодефицитному рынку PJM, что еще больше улучшает перспективы ее роста.

Powell Industries производит критически важные промышленные автоматические выключатели. Исторически компания обслуживала нефтегазовый сектор, но недавно расширила свою деятельность на рынки коммунальных услуг и центров обработки данных, объявив в прошлом квартале о заключении крупного контракта с дата-центром. Этот новый спрос может привести к тому, что прибыль компании удвоится или утроится в течение следующих нескольких лет.

США нуждаются в колоссальном объеме реинвестиций в высоковольтные линии электропередачи, поскольку энергосистема устарела. Quanta Services — практически единственный подрядчик, располагающий собственными квалифицированными кадрами для реализации высоковольтных проектов, а компания American Electric Power построила 85–90% высоковольтных линий страны. Обе компании готовы получить крупные контракты.

Электрификация — это многолетний долгосрочный тренд, обусловленный возвращением производства в страну, строительством центров обработки данных, электрификацией транспорта и всеобщей электрификацией. После 25 лет недостаточного инвестирования в электросети, энергосистема США стала самым узким местом, а инвестиционная возможность имеет длительный характер. Фонд Tema Electrification (VOLT) охватывает эту тему через акции компаний, производящих оборудование, и коммунальных предприятий.