The Optics Trade Is Digesting

Gaetano · Gaetano · 2026년 5월 29일, 11:03 · ⏱ 2 분 소요 | Substack에서 읽기 ↗

요약

광학 관련주들은 2주 전 사상 최고가 경신 이후 횡보세를 보이고 있으며, 작성자는 이를 투자 논리 약화가 아닌 건전한 조정 과정으로 보고 있다. Rosenblatt의 리포트는 해당 거래의 성격을 모멘텀 투자에서 InP 레이저, CPO 타이밍, 테스트 제약 등 공급망 병목 현상으로 재정의했으며, 이는 해당 섹터에 대한 관심을 다시 불러일으킬 수 있다. 시장 측면에서 볼 때, 이러한 재정의된 내러티브가 힘을 얻는다면 COHR, AAOI, VIAV와 같은 광학 관련주에 저가 매수세가 유입될 수 있다.

•광학 관련주들은 2주 전 기록한 사상 최고가 대비 10~15% 하락한 상태이다.
•작성자는 약 한 달간의 바닥 다지기 후 돌파가 반복되는 패턴을 설명한다.
•Rosenblatt 리서치 노트는 광학 관련 거래를 단순 모멘텀 플레이에서 InP 레이저, CPO 타이밍, 테스트 제약과 관련된 공급망 캐파 문제로 재정의한다.
•작성자는 횡보 후 결국 상방 돌파가 나올 것으로 기대하며, 거래가 식는 것과 근본적인 셋업이 약화되는 것의 차이를 구분하는 것이 핵심이라고 언급한다.

읽는 시간 2 분

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카테고리 finance

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Gaetano Substack 작가, Gaetano

작성자는 광학을 공급망 병목 현상(InP 레이저, CPO, 테스트)으로 재정의한 Rosenblatt 리포트와 관련하여 COHR을 명시적으로 언급합니다. 통합/돌파 패턴에 대한 이 기사의 강세 편향은

작성자는 광학을 공급망 병목 현상(InP 레이저, CPO, 테스트)으로 재정의한 Rosenblatt 리포트와 관련하여 COHR을 명시적으로 언급합니다. 통합/돌파 패턴에 대한 이 기사의 강세 편향은 긍정적인 관찰을 뒷받침합니다. 리스크: 다른 AI 섹터가 계속 선호될 경우 광학 섹터로부터의 지속적인 순환매; CPO 스케일링 관련 실행 리스크.

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작성자는 Rosenblatt 보고서와 관련하여 VIAV를 명시적으로 언급했으며, 이는 광학 공급망 병목 현상의 일부로 테스트 제약 사항을 강조합니다. 데이터 센터가 확장됨에 따라 테스트 수요가 촉매제가 될 수 있습니다.

작성자는 Rosenblatt 보고서와 관련하여 VIAV를 명시적으로 언급했으며, 이는 광학 공급망 병목 현상의 일부로 테스트 제약 사항을 강조합니다. 데이터 센터 광학 계층이 확장됨에 따라 테스트 수요가 촉매제가 될 수 있습니다. 리스크: VIAV의 광학 테스트 부문은 경기 순환적이며, 데이터 센터 구축이 예상보다 느려질 경우 수요가 위축될 수 있습니다.

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작성자는 Rosenblatt 분석의 핵심으로 AAOI를 명시적으로 언급하며, 이를 공급망 생산 능력 테마와 연결합니다. 작성자가 상방 돌파를 지지하는 것은 추가적인 상승 가능성을 시사합니다.

작성자는 Rosenblatt 분석의 핵심으로 AAOI를 명시적으로 언급하며, 이를 공급망 생산 능력 테마와 연결합니다. 작성자가 상방 돌파를 지지하는 것은 추가적인 상승 가능성을 시사합니다. 리스크: 고객 집중도 및 400G/800G 트랜시버 수요에 대한 의존도, 대형 업체들과의 경쟁.

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