u/spyapple ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 7월 28일, 05:48
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AI 요약
=== 요약 ===
- 본 게시물은 2026년 매도세 이후 Accenture(ACN)를 분석하며, 시가총액 약 850억 달러 수준인 현 주가 ~$135–140 구간이 심각하게 저평가되어 있다고 주장함.
- 작성자는 상세 재무 지표를 제시함: 2025 회계연도 매출 697억 달러, 잉여현금흐름(FCF) 109억 달러; 2026 회계연도 TTM 매출 731억 달러, EBITDA 129억 달러; 2026 회계연도 3분기 FCF 36억 달러; 2026 회계연도 가이던스 FCF 108억~115억 달러 및 주당순이익(EPS) 13.38~13.50달러.
- 투자 논리: 밸류에이션 멀티플(EV/EBITDA 약 6.0배, P/E 약 10.8~11.5배)이 역사적 평균(P/E 24~28배)을 크게 하회하고 있어, 재평가 시 목표가 ~$321까지 123% 상승 여력이 있으며, DCF 기준 적정 가치는 ~$312로 산출됨.
- 품질 평가: 10-K, 10-Q 등 공시 자료를 인용하고 명확한 재무 데이터를 기반으로 한 심층 분석으로, 단순 추측이나 노이즈가 아님.
=== 시장 심리 ===
강세
=== 투자 아이디어 ===
ACN - 롱 | 신뢰도: 0.85 | 시장 심리: +0.80
작성자: u/spyapple
투자 논리:
1. 사실: Accenture의 TTM EBITDA는 129억 달러, 기업가치(EV)는 약 770억 달러로 EV/EBITDA는 6.0배 수준임. 반면 역사적 P/E 평균은 24~28배인 데 비해 현재는 약 11배에 불과함.
2. 연결 고리: 강력한 현금 흐름과 낮은 밸류에이션 간의 괴리는 재평가 기회를 창출함; 역사적 멀티플로 일부만 회귀하더라도 100% 이상의 상승 여력이 있음.
3. 결론: 본 아이디어는 부실 수준에서 거래되는 우량 컨설팅 기업에 대한 가치 투자 기회이며, 자사주 매입과 배당이 하방 경직성을 제공함.
4. 리스크: 기술 섹터의 추가적인 역풍, 경기 침체로 인한 컨설팅 수요 감소, 또는 경영진의 가이던스 미달 시 재평가가 지연되거나 추가 하락이 발생할 수 있음.
기간: 중기
핵심 포인트:
- ACN EV/EBITDA 6배 (역사적 평균 약 15배 대비)
- P/E 약 11배 (역사적 평균 24~28배 대비) = 심층 가치주
- DCF 기준 적정 주가 약 $312
- 강력한 FCF 창출 능력 (연간 110억 달러 이상)
- 단기적인 기술주 약세가 진입 기회를 제공할 수 있음
점수16
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추천 %79%
▶ 전체 게시글 텍스트
looking at accenture - acn - right now, the massive selloff in 2026 has created one of the most heavy market mispricings for a tier 1 tech consulting firm. the stock has dropped down toward 135 to 140 dollars, dragging the market cap down to around 85 billion dollars. if you open their recent filings like the fiscal 2025 10-k and the q3 2026 10-q, the financial core is completely detached from this panic.
lets go over the actual data and math. in fiscal 2025 accenture delivered 69.7 billion in revenue and 10.9 billion in free cash flow. for 2026 ttm numbers, top line revenue grew to 73.1 billion with trailing ebitda hitting 12.9 billion. in q3 2026 alone they brought in 18.72 billion in quarterly revenue and generated 3.6 billion in free cash flow, while management raised full year 2026 free cash flow guidance to between 10.8 billion and 11.5 billion dollars with gaap eps guided at 13.38 to 13.50 dollars.
on the balance sheet side accenture holds over 11.5 billion in cash and cash equivalents against minimal debt, giving them an enterprise value - ev - of roughly 77 billion dollars. dividing an ev of 77 billion by trailing ebitda of 12.9 billion gives an ev to ebitda ratio of just 6.0x. on a p/e ratio basis the stock is trading at an absurd 10.8x to 11.5x earnings compared to its historical normal average p/e of 24x to 28x.
running a standard discounted cash flow - dcf - model using their conservative 2026 free cash flow baseline of 11.0 billion, a discount rate of 8.5 percent and a perpetual terminal growth rate of 2.5 percent yields an intrinsic fair value of roughly 312 dollars per share.
if the stock simply re-rates back to a standard historical p/e multiple of 24x on guided 2026 eps of 13.40 dollars, the price hits 321.60 dollars. that means it will perform at least 123% profit if invested now at these crushed levels. the stock could theoretically drop further in the short term if tech sector headwinds continue, but any extra pullback would be temporary because a business generating over 11 billion in pure annual cash flow and returning billions via buybacks and dividends will force the market to correct its valuation over time.
Accenture의 후행 EBITDA는 129억 달러, EV는 약 770억 달러로 EV/EBITDA는 6.0배 수준입니다. 반면 과거 평균 P/E는 24~28배였으나 현재는 약 11배에 불과합니다. 강력한 현금 흐름과 낮은 밸류에이션 사이의 괴리는 재평가 기회를 창출하며, 과거 멀티플로 일부만 회귀하더라도 100% 이상의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 본 거래는 부실 수준에서 거래되는 우량 컨설팅 기업에 대한 가치 투자 기회를 제공하며, 자사주 매입과 배당이 하방 경직성을 확보해 줍니다. 다만 추가적인 기술 섹터의 역풍, 경기 침체로 인한 컨설팅 수요 감소, 또는 경영진의 가이던스 미달은 재평가를 지연시키거나 추가적인 하락을 유발할 수 있습니다.