u/Corpulos ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 5월 27일, 00:01
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AI 요약
=== 요약 ===
- 게시물은 IBM이 지루한 복합 성장주에서 AI 인프라 투자처로 변신 중이라고 주장하며, 2026년 1분기 매출 성장(+9.5% 전년 대비), 마진 확대, 경쟁사 대비 낮은 선행 P/E 17.3배를 인용합니다.
- 작성자는 IBM의 규제 기업 대상 하이브리드 클라우드 + AI 스택의 고착성과 최근 연방 양자 컴퓨팅 수주를 강조하며, AI 분야에서 엔비디아의 부상과 유사점을 제시합니다.
- 게시물은 재무 데이터와 엔비디아 과거 궤적에 대한 투기적 비교를 혼합한 적절히 잘 조사된 DD입니다.
=== 심리 ===
강세
=== 거래 아이디어 ===
IBM - 롱 | 신뢰도: 0.80 | 심리: +0.70
발언자: u/Corpulos
논제:
1. 사실: 2026년 1분기 매출 159억 달러(+9.5% 전년 대비), 영업 마진 +140bp, 이익 +20% 전년 대비, P/E 22.6배(선행 17.3배), 주가 연초 대비 16% 하락.
2. 연결고리: 낮은 밸류에이션과 최근 조정이 진입점을 제공함; IBM의 엔터프라이즈 AI/양자 포지셔닝이 엔비디아의 초기 단계와 유사한 다년간 성장을 이끌 수 있음.
3. 결론: IBM을 AI/양자 상승 여력이 있는 가치주로 베팅; 현재 할인을 고려할 때 위험/보상 비율 긍정적.
4. 위험요인: 양자 일정 불확실; 엔터프라이즈 AI 채택 실망 가능; 하이퍼스케일러 경쟁이 시장 점유율 잠식 가능.
시간대: 장기
주요 포인트:
- 기존 기반 대비 매출 성장 가속화
- 기술 경쟁사 대비 낮은 선행 P/E
- 연초 대비 하락한 주가가 진입 기회 제공
- 양자 수주는 정부 지원 신호
- 엔터프라이즈 고착성으로 하방 제한
점수44
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추천 %70%
▶ 전체 게시글 텍스트
IBM is a classic boring compounder that's quietly turning into a legitimate AI infrastructure play. Q1 2026 revenue came in at $15.9B, up 9.5% YoY, a combo of software, infrastructure and mainframe--enterprises are now running AI inferencing workloads directly on IBM hardware. Operating margins expanded 140 basis points and earnings are up nearly 20% YoY. The P/E sits at roughly 22.6, forward P/E of 17.3 (compare to 22 for microsoft and 23 for oracle. The bull case is straightforward: IBM's hybrid cloud + AI stack is sticky with large regulated enterprises — banks, governments, healthcare — that can't just shift to hyperscalers. The stock is down 16% YTD, creating a potential entry point. They were singled out as the primary recipient of the recent US federal government quantum award -- this is the main story: they've already been identified as the leader in quantum computing. Think about where AI was 6 years ago and what happened to Nvidia since that time. If you missed out on Nvidia, this could be your second chance.
$IBM
Current share price: $249
2026년 1분기 매출 159억 달러(+9.5% YoY), 영업이익률 +140bp, 이익 +20% YoY, PER 22.6배(선행 17.3배), 주가 연초 대비 16% 하락. 낮은 밸류에이션과 최근 조정이 진입점을 제공; IBM의 엔터프라이즈 AI/퀀텀 포지셔닝은 엔비디아 초기 단계와 유사한 다년간 성장을 이끌 수 있음. IBM을 AI/퀀텀 상승 여력을 가진 가치주로 베팅; 현재 할인을 고려할 때 위험/보상 긍정적. 퀀텀 일정은 불확실; 엔터프라이즈 AI 채택이 실망시킬 수 있음; 하이퍼스케일러와의 경쟁이 시장 점유율을 잠식할 수 있음.