u/JoLagoni ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 5월 1일, 11:22
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AI 요약
=== 요약 ===
- 이 글은 구글(GOOG)이 최근 상승에도 불구하고 저평가되었다고 주장하며, 클라우드 수익 급증과 스타트업 및 기업의 AI 수요에 기인한다고 설명합니다.
- 작성자의 핵심 주장은 클라우드 인프라, TPU, 독자 모델, 검색, Anthropic과의 전략적 파트너십, 그리고 AI 컴퓨팅에 쏟아지는 민간 자본에서 구글의 지배력에 초점을 맞춥니다.
- 품질 평가: IT/스타트업 업계의 일화적 증거를 바탕으로 한 정보에 기반한 의견이지만, 엄격한 정량적 실사가 부족하여 투기적 의견과 연구 기반 논평 사이에 위치합니다.
=== 시장 심리 ===
강세
=== 투자 아이디어 ===
GOOG - 롱 | 신뢰도: 0.80 | 심리: +0.70
발언자: u/JoLagoni
근거:
1. 사실: 최근 실적에서 강력한 클라우드 성장; 수요로 인해 Anthropic이 용량에 어려움을 겪고 있음; 민간 자본이 컴퓨팅을 소모하는 AI 스타트업에 쏟아지고 있음.
2. 연결: 이 수요는 구글 클라우드 수익으로 직접 흘러가 매출 성장과 멀티플 확대(선행 P/E >40, 목표주가 $600)를 이끌 것입니다.
3. 결론: GOOG는 AI 물결에 대한 "안전한 베팅"이며, 다양한 AI 자산(클라우드, TPU, Gemini, Waymo, SpaceX 지분)과 강력한 경쟁 해자를 보유하고 있습니다.
4. 리스크: AI 거품은 민간 시장 실패가 가속화되면 꺼질 수 있음; Microsoft Azure/AWS와의 경쟁; 규제 역풍; 자본 지출 부담.
기간: 중기
핵심 포인트:
- AI 수요로 인한 클라우드 수익 가속화
- Anthropic의 용량 부족은 견고한 지출을 시사
- 민간 AI 스타트업의 컴퓨팅 소모는 논리를 지지
- 선행 P/E 40+ 확대 가능
- 주당 목표가 $600
점수17
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Just bought in more GOOG, despite the big run up. Thesis goes that recent earnings showed very strong cloud growth which signals AI run is here and is just beginning. Google Cloud is an awesome product for any company - startup or big business. Google owns and excels in all segments - infra, TPUs, proprietary models, search with unlimited access to data (which keeps track very well with ChatGPT with integrated Gemini in results). Partnership with Anthropic is the right bet, coming from IT industry (Claude Code blows away all competitors and models are far superior than any other). Companies and individual IT professionals are shelling real $$$ on subscriptions and can't get enough. Anthropic is really struggling a lot with capacity (many outages recently), demand is ramping up hard and cloud revenue will skyrocket further. Doubt that anyone outside the IT industry has real deep insight in the ecosystem, limitations and demand levels.
This thesis really goes in line with the run up with semis which I believe is far from over as well. But wanted to explore the Alphabets valuation which I see has a lot of upside. It really is the safe bet on the AI hype with all it is going for. Not to mention all the stakes in other businesses (SpaceX, Waymo etc...) which Google has.
Any arguments to the slowing of the growth or AI bubble getting near the end don't really make sense to me, we are still far from it. By being involved in the startup world and venture capital, I see firsthand a lot of private capital being shelled out to young companies in hopes of hitting that 1 out of 100 startups that becomes a unicorn. All those startups are burning millions on compute and tokens currently and it will be years until most of them fail where we might see a crash. This will start in private markets first, and it is to be seen where the imbalance shows up in terms of oversupply of compute and demand from the winners. This is still far future.
I see forward P/E go north of 40 honestly pretty quickly. The run up might continue to $600 a share. Sharing an opinion, looking forward for other opinions on where we see GOOG go.
최근 실적에서 강력한 클라우드 성장; Anthropic은 수요로 인해 용량 부족에 어려움; 민간 자본이 컴퓨팅을 소모하는 AI 스타트업에 쏟아지고 있음. 이 수요는 구글 클라우드 매출로 직접 흘러가 톱라인 성장과 멀티플 확대(선행 P/E 40배 이상, 목표주가 $600)를 주도할 것임. GOOG는 AI 물결에 대한 '안전한 베팅'으로, 다양한 AI 자산(Cloud, TPU, Gemini, Waymo, SpaceX 지분)과 강력한 경쟁 해자를 보유. 민간 시장 실패가 가속화되면 AI 거품이 꺼질 수 있음; Microsoft Azure/AWS와의 경쟁; 규제 역풍; 자본 지출 부담.