u/jquemba ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 4월 23일, 18:35
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AI 요약
=== 요약 ===
- 작성자는 시장이 AI가 기존 SaaS 기업을 파괴할 것이라고 잘못 우려한다고 주장합니다. 왜냐하면 내부적으로 엔터프라이즈급 소프트웨어를 구축하는 것은 비용이 많이 들고, 보안에 취약하며, 표준이 없어 구매한 솔루션이 더 선호되기 때문입니다.
- 그는 Salesforce, ServiceNow, Adobe 같은 기존 기업들이 '에이전틱' 모델로 전환 중이며 사라지지 않고 더 빠르게 성장할 것이라고 믿습니다.
- 품질 평가: 논리적 추론이 있지만 세부 재무 데이터가 없는 추측입니다. 일화적 CEO 논리에 기반한 역발상 의견입니다.
=== 심리 ===
혼합
=== 투자 아이디어 ===
CRM - 롱 | 신뢰도: 0.60 | 심리: +0.50
발언자: u/jquemba
논리:
1. 사실: Salesforce는 CRM 소프트웨어의 선두주자이며 AI 에이전트(예: Einstein GPT)를 적극적으로 구축 중입니다.
2. 연결: 작성자가 올바르다면 CEO들이 검증된 에이전틱 플랫폼을 구매할 것이고, Salesforce의 반복 매출과 생태계가 확장될 것입니다.
3. 판단: AI가 Salesforce의 해자를 강화할 것이라는 관점에서 거래하되, 파괴하지 않을 것입니다.
4. 리스크: AI 상품화로 마진이 압박될 수 있으며(상위 댓글 경고), 엔터프라이즈 지출 둔화.
기간: 중기
핵심 포인트:
- 엔터프라이즈 AI 도입은 기존 플랫폼에 유리
- 에이전틱 전환은 새로운 수익원 추가
- 약세 시나리오: '충분히 좋은' 대안으로 인한 마진 압축
NOW - 롱 | 신뢰도: 0.60 | 심리: +0.50
발언자: u/jquemba
논리:
1. 사실: ServiceNow의 워크플로 자동화는 대기업 IT 운영의 핵심이며, AI 에이전트를 내장 중입니다.
2. 연결: 기업들이 맞춤형 내부 도구 구축을 피함에 따라 ServiceNow의 안전하고 모듈식 플랫폼이 더 가치 있게 됩니다.
3. 판단: 회사가 AI 기반 자동화를 수익화함에 따라 지속적인 성장을 위해 포지셔닝합니다.
4. 리스크: 로우코드 AI 도구와의 경쟁, 높은 밸류에이션 배수.
기간: 중기
핵심 포인트:
- 워크플로 자동화는 대기업에 강력한 고착 효과
- AI 에이전트는 업셀 기회 증가
- 반론: DIY AI가 NOW에 대한 의존도를 낮출 수 있음
ADBE - 롱 | 신뢰도: 0.60 |
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The market thinks that AI will kill all software companies because now they can create their own tools... This thinking demonstrates a lack of knowledge about how software creation works, especially for medium and large companies.
You can create or vibecode an entire app like Salesforce, ServiceNow, or Adobe. You can even hire a team to maintain it, but you will never have worldclass software. These companies have the knowledge and experience and with AI are creating the Agentic era.
If you're a CEO, what would you prefer? Invest in a team to create and maintain an application from 0 that will support your business? At the beginning it will be cheap, but in the future it will be expensive. You will be more responsible for security, and you will lose market standards. The second option is to pay for validated, robust, and secure software. You won’t have to manage developer teams, and you can focus on your real business. What do you decide?
The question is that big software companies are pivoting to agentic models. These companies will not disappear; they will grow quickly. Now they are not selling software, they are selling agents.
Can you see it?
And could Anthropic and OpenAI create all the software in the world? Maybe. But do they really want to? I don’t think so, they are focused on other things.
Salesforce는 CRM 소프트웨어의 선두주자이며 Einstein GPT와 같은 AI 에이전트를 적극적으로 구축하고 있습니다. 작성자가 CEO들이 검증된 에이전트 플랫폼을 구매할 것이라는 의견이 맞다면 Salesforce의 반복 수익과 생태계는 확장되어야 합니다. AI가 Salesforce의 해자를 강화할 것이지 파괴하지 않을 것이라는 관점에서 거래합니다. AI 상품화는 마진을 압박할 수 있으며(상위 댓글 경고), 기업 지출 둔화.
ServiceNow의 워크플로우 자동화는 대기업 IT 운영의 핵심이며, AI 에이전트를 내장하고 있습니다. 기업들이 맞춤형 내부 도구 구축을 피함에 따라 ServiceNow의 안전하고 모듈식 플랫폼은 더욱 가치 있게 됩니다. 회사가 AI 기반 자동화를 수익화함에 따라 지속적인 성장을 위한 포지션을 취합니다. 로우코드 AI 도구와의 경쟁, 높은 밸류에이션 멀티플.
Adobe의 크리에이티브 및 문서 클라우드는 깊이 내재화되어 있으며, 생성형 AI 기능(Firefly)을 추가하고 있습니다. 작성자의 '월드 클래스 소프트웨어'에 대한 논리는 품질과 생태계가 중요한 크리에이티브 도구에 가장 강력하게 적용됩니다. Adobe는 AI가 TAM을 확장하는 동안 동일한 역학(기업이 구축하지 않고 구매)의 혜택을 받아야 합니다. 오픈소스 AI 도구(예: Stable Diffusion)는 가격 결정력을 약화시킬 수 있으며, 규제 리스크가 있습니다.
This Reddit post, published April 23, 2026,
features u/jquemba
discussing CRM, NOW, ADBE.
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