u/Ok_Performer_7182 ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 4월 12일, 01:23
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AI 요약
=== 요약 ===
- 게시물은 주요 미국 은행 밸류에이션을 보여주는 데이터 테이블을 제시하며, 낮은 ROA(자산수익률)를 기록한 은행조차도 거의 모든 은행이 장부가치 이상으로 거래되고 있음을 지적합니다.
- 작성자의 주장은 의문을 제기하는 관찰입니다. 즉, 현재 P/B(주가순자산비율) 밸류에이션이 수익성(ROA) 대비 역사적으로 높은 것으로 보여, 시장이 개선된 이자 스프레드를 예상하고 있는지에 대한 추측을 유발합니다.
- 품질 평가: 구체적이고 비교 가능한 펀더멘털 지표를 기반으로 한 잘 조사된 DD입니다. 데이터는 명확하게 출처를 밝혀 제시되었지만, 결론은 결론적이기보다는 탐색적입니다.
=== 시장 심리 ===
혼합
=== 투자 아이디어 ===
이 게시물에는 실행 가능한 투자 아이디어가 없습니다.
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▶ 전체 게시글 텍스트
Every now and then I go and check how bank stocks are valued. As a general rule, what I usually see is that banks that earn more than 1% on their assets sell at between 1 and 2 times their book value, and banks that earn less than 1% on their assets sell at less than their book value.
I checked again today, and almost everything is selling over their book value. Even Citigroup and Capital One that earns 0.54% and 0.37% on their assets is selling for more than its book value.
Is there a reason for this? Are we expecting their interest spreads to increase for some reason?
|Ticker|Total Assets|ROA|P/B|ROE|Latest Filing |
|:-|:-|:-|:-|:-|:-|
|JPM|$4.42T|1.29%|2.48|15.74%|2025-12-31|
|BAC|$3.41T|0.89%|1.37|10.06%|2025-12-31|
|C|$2.66T|0.54%|1.01|6.74%|2025-12-31|
|WFC|$2.15T|0.99%|1.67|11.78%|2025-12-31|
|GS|$1.81T|0.92%|1.92|13.40%|2025-09-30|
|MS|$1.42T|1.19%|2.53|15.10%|2025-12-31|
|USB|$695.4B|1.03%|1.19|11.35%|2025-09-30|
|COF|$669.0B|0.37%|1.37|2.16%|2025-12-31|
|PNC|$568.8B|0.22%|1.35|2.13%|2025-09-30|
I got the analysis from the Atlantis Data Solutions website.