Mad Money 03/20/26 | Audio Only
발언자
Jim Cramer
— 호스트, Mad Money
Rob Pace
— 창업자 겸 CEO, 100X
- 시장은 4주 연속 하락세, 중동 분쟁으로 인한 유가 급등으로 인해; WTI 원유는 연초 대비 70% 이상 상승, 운송 및 광범위 지수에 부정적 영향.
- FedEx는 뛰어난 4분기 실적 보고: 매출 예상치 약 $0.5B 상회, EPS 예상치 $4.15 대비 $5.25 상회, FY2026 가이던스 상향; 운송 섹터 약세에도 불구하고 매수 기회로 간주.
- 미국 LNG 수출업체는 중동 공급 차질로 수혜 예상; Cheniere Energy는 확립된 순수 플레이, Venture Global은 고성장 투기적, Enbridge 및 Enterprise Products Partners는 배당 수익 및 간접 익스포저 제공.
- Cintas는 Universe와의 합병(반은 현금, 반은 주식)으로 인한 주가 압박으로 차익 거래 기회 제시; 독점 금지 승인, 주식 저평가 간주.
- 100x의 소비자 데이터는 "가격 대비 가치"가 주식 멀티플의 핵심 동인임을 강조; 예에는 Walmart(수익의 80%가 멀티플 확장) 및 Costco 포함.
- 주택 섹터는 높은 모기지 금리로 약세; KB Home 실적은 미온적 판매 예상, 40년 만에 최악의 주택 시장 반영.
- Nvidia의 P/E 멀티플은 Sherwin-William스보다 낮아 시장 비관론을 나타내지만, 지정학적 불확실성 속에 추가 하락 위험.
- 일반적 조언: 공황 매도 피하고, 합리적 가격의 우량주(예: 은행, 식품, 의약품, 소매, 기술) 찾되, 진행 중인 전쟁 속에서 촉매를 기다릴 것.
아이디어
Cintas가 Universe와 합병하며, 거래는 반은 현금 반은 주식이므로 차익거래자로 인한 주식 압력이 있습니다. 독점 금지 승인을 받았습니다. 주식은 저렴하며 거래 종결 전에 매수할 기회가 있으며, 합병 후 상승 여력이 있습니다. 일시적인 차익거래 매도로 인해 Cintas를 낮은 가격에 매수할 실질적인 기회. 거래 복잡성이나 시장 상황 악화가 합병 일정에 영향을 미칩니다.
FedEx는 4분기 매출 240억 달러(전년 동기 대비 8% 증가), EPS 5.25달러(예상 4.15달러 상회)를 보고하고, FY2026 EPS 가이던스를 19.30~20.10달러로 상향 조정했습니다. 비용 절감 이니셔티브와 다가오는 화물 분사는 수익성을 개선합니다. 주식은 상향된 FY2026 EPS의 약 18배에 거래되며, 실적 성장에 따라 멀티플 확대 가능성이 있습니다. 강력한 실행, 성장 전망, 유가 역풍에도 불구한 회복력으로 인해 주가는 더 올라갈 자격이 있습니다. 호르무즈 해협의 장기 폐쇄와 지속적인 고유가로 인해 운송 부문과 비용에 압박이 가해질 수 있습니다.
Cheniere Energy는 순수 LNG 수출업체로, 2025년 총 매출 200억 달러 중 LNG 부문에서 194억 달러를 창출하며 기록적인 물량을 기록하고 있습니다. 중동 혼란(카타르 시설 손상)은 미국 LNG에 대한 글로벌 수요를 증가시킵니다. Cheniere는 가장 크고 가장 확립된 플레이어입니다. LNG 공급 변화의 혜택을 가장 깨끗하고 직접적으로 누릴 수 있는 방법이며, 예상 수익 대비 20배 미만으로 거래되고 있습니다. 중동 분쟁 해결 또는 카타르 시설 복구는 수요 프리미엄을 감소시킬 수 있습니다.
Enbridge는 배당 수익률 5.3%의 다양한 에너지 회사로, 북미 원유의 30%와 미국 천연가스의 20%를 운송합니다. 서해안 수출 터미널(30% 지분)과 천연가스 파이프라인을 통한 LNG 노출; 인프라로부터의 안정적인 수입과 성장. 배당 안전성과 성장 동력을 갖춘 소득 및 간접 LNG 플레이에 매력적입니다. 에너지 가격 변동성과 파이프라인 운영에 영향을 미치는 규제 변화.
Enterprise Products Partners는 5.9% 수익률의 파이프라인 회사로, 가스 및 액체에 중요한 인프라이며 수익은 500억 달러 이상입니다. LNG 수출을 공급하는 북미 에너지 구축의 혜택을 받음; 강력한 운영 실적과 성장. LNG 수출 붐으로 인한 성장 촉매를 가진 안전한 배당주, 주목받지 못하지만 고품질. 경제 침체로 에너지 수요와 물량 감소.
